聚焦商用车及摩托车行业动态报告:商用车及摩托车板块配置价值凸显,积极增配机器人及智驾底部α标的。核心观点:基于景气度及估值、成长空间这两条投资脉络,当前时间我们重点提示商用车、摩托车板块及机器人、智驾等物理AI板块的配置机会,前者出海支撑高景气及盈利兑现,且或受益于当前低估值稳健红利风格;后者股价经过近期剧烈回调已处于历史低位,产业趋势及成长空间依旧清晰,建议积极配置已经深入卡位的优质底部α标的。乘用车:近期新车仍在密集上市,小米增程SUV、小鹏Mona L03等新车型引发市场关注,但股价反应或有钝化,行业仍呈现内需承压、出口强劲特征,板块行情自4月底开始的大幅回调筑底,当前Q2业绩承压等悲观预期已price-in,市场更为关注比亚迪等板块龙头中长期配置买点,6月底以来股价迎来修复反弹。
聚焦商用车及摩托车行业动态报告:商用车及摩托车板块配置价值凸显,积极增配机器人及智驾底部α标的。核心观点:基于景气度及估值、成长空间这两条投资脉络,当前时间我们重点提示商用车、摩托车板块及机器人、智驾等物理AI板块的配置机会,前者出海支撑高景气及盈利兑现,且或受益于当前低估值稳健红利风格;后者股价经过近期剧烈回调已处于历史低位,产业趋势及成长空间依旧清晰,建议积极配置已经深入卡位的优质底部α标的。乘用车:近期新车仍在密集上市,小米增程SUV、小鹏Mona L03等新车型引发市场关注,但股价反应或有钝化,行业仍呈现内需承压、出口强劲特征,板块行情自4月底开始的大幅回调筑底,当前Q2业绩承压等悲观预期已price-in,市场更为关注比亚迪等板块龙头中长期配置买点,6月底以来股价迎来修复反弹。
聚焦商用车及摩托车行业动态报告:商用车及摩托车板块配置价值凸显,积极增配机器人及智驾底部α标的。核心观点:基于景气度及估值、成长空间这两条投资脉络,当前时间我们重点提示商用车、摩托车板块及机器人、智驾等物理AI板块的配置机会,前者出海支撑高景气及盈利兑现,且或受益于当前低估值稳健红利风格;后者股价经过近期剧烈回调已处于历史低位,产业趋势及成长空间依旧清晰,建议积极配置已经深入卡位的优质底部α标的。乘用车:近期新车仍在密集上市,小米增程SUV、小鹏Mona L03等新车型引发市场关注,但股价反应或有钝化,行业仍呈现内需承压、出口强劲特征,板块行情自4月底开始的大幅回调筑底,当前Q2业绩承压等悲观预期已price-in,市场更为关注比亚迪等板块龙头中长期配置买点,6月底以来股价迎来修复反弹。核心数据:本周中国重汽二股东曼减持落地,看好出口高景气及业绩强兑现,7-8月重汽出口同比增速仍有望保持40%以上,期间中报业绩预计稳定兑现;2)截至26年中特斯拉活跃FSD用户约150万,同比+56%,北美新车交付中55%选择FSD 订阅;无监督 Robotaxi 驾驶已累计超过38万英里,到目前尚未发生重大事故 ,Robotaxi 总行驶里程预计每周增长超过10%,重卡Semi版本的FSD今年年底或明年年初推出,未来智驾板块β行情核心触发点或在特斯拉FSD(监督版)入华、Robotaxi推广进度等。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了商用车、摩托车、机器人、商用车及摩托车行业动态报告等议题。