聚焦汽车行业:乘用车超跌修复,商用车稳健低估,机器人密集催化下强势回归。核心观点:本周乘用车及机器人板块上涨幅度较好,除了资金面“高低切”等流动性因素变化外,6月乘用车主机厂产销数据(尤其出口)修复悲观预期;特斯拉人形机器人Optimus弗里蒙特产线临近量产、宇树IPO注册获证监会同意,7-8月成为产业催化及趋势验证的做多窗口期;商用车出口销量稳健,业绩有望兑现。同时,机器人及智驾板块底部alpha标的具备高性价比,中期产业趋势有望持续兑现。6月重卡销量(即将发布)有望对板块龙头形成催化,预计批发销量约12万台,同比+20%左右,其中国内8万,同比+10%以上;出口4万+,同比+40%左右。
聚焦汽车行业:乘用车超跌修复,商用车稳健低估,机器人密集催化下强势回归。核心观点:本周乘用车及机器人板块上涨幅度较好,除了资金面“高低切”等流动性因素变化外,6月乘用车主机厂产销数据(尤其出口)修复悲观预期;特斯拉人形机器人Optimus弗里蒙特产线临近量产、宇树IPO注册获证监会同意,7-8月成为产业催化及趋势验证的做多窗口期;商用车出口销量稳健,业绩有望兑现。同时,机器人及智驾板块底部alpha标的具备高性价比,中期产业趋势有望持续兑现。6月重卡销量(即将发布)有望对板块龙头形成催化,预计批发销量约12万台,同比+20%左右,其中国内8万,同比+10%以上;出口4万+,同比+40%左右。
聚焦汽车行业:乘用车超跌修复,商用车稳健低估,机器人密集催化下强势回归。核心观点:本周乘用车及机器人板块上涨幅度较好,除了资金面“高低切”等流动性因素变化外,6月乘用车主机厂产销数据(尤其出口)修复悲观预期;特斯拉人形机器人Optimus弗里蒙特产线临近量产、宇树IPO注册获证监会同意,7-8月成为产业催化及趋势验证的做多窗口期;商用车出口销量稳健,业绩有望兑现。同时,机器人及智驾板块底部alpha标的具备高性价比,中期产业趋势有望持续兑现。6月重卡销量(即将发布)有望对板块龙头形成催化,预计批发销量约12万台,同比+20%左右,其中国内8万,同比+10%以上;出口4万+,同比+40%左右。核心数据:6月重卡销量(即将发布)有望对板块龙头形成催化,预计批发销量约12万台,同比+20%左右,其中国内8万,同比+10%以上;乘用车:6月主机厂产销数据陆续披露,仍呈现内需承压、出口强劲特征,板块行情自4月底开始的大幅回调筑底,当前内需悲观预期已price-in,6月比亚迪、吉利出口销量分别达17.5、10.3万辆,小鹏汽车6月交付新车4.0万台(同比+15.9%),首款轿跑SUV L03开始预售;此外,看好客车龙头6月出口加速回暖及Q2业绩兑现,中欧贸易风险释放后胜率/赔率突出,本周宇通披露6月客车销量约5213辆,同比-12%,表观下滑主因上年同期国内高基数,其中出口约2223辆,同比+3%,新能源出口约645辆,同比+60%。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了商用车、机器人、汽车、汽车行业等议题。