聚焦策略动态:北向资金有望开启“4.0时代”。北向资金有望开启“4.0 时代”核心观点:2026 年二季度,北向资金净流入约 1580 亿元,创下近两年单季度净流入规模新高,相较于 2022-2025 年间明显改善。目前电子成为第一大重仓行业,配置比例约 25%,同时超配通信行业;制造板块尤其是电力设备、机械设备行业明显超配;消费板块配置比例近年来持续下降,目前已降至标配附近。长期来看“4.0 时代”有望开启财政可持续性担忧叠加政策不确定性,美元信用受到侵蚀。
聚焦策略动态:北向资金有望开启“4.0时代”。北向资金有望开启“4.0 时代”核心观点:2026 年二季度,北向资金净流入约 1580 亿元,创下近两年单季度净流入规模新高,相较于 2022-2025 年间明显改善。目前电子成为第一大重仓行业,配置比例约 25%,同时超配通信行业;制造板块尤其是电力设备、机械设备行业明显超配;消费板块配置比例近年来持续下降,目前已降至标配附近。长期来看“4.0 时代”有望开启财政可持续性担忧叠加政策不确定性,美元信用受到侵蚀。
聚焦策略动态:北向资金有望开启“4.0时代”。北向资金有望开启“4.0 时代”核心观点:2026 年二季度,北向资金净流入约 1580 亿元,创下近两年单季度净流入规模新高,相较于 2022-2025 年间明显改善。目前电子成为第一大重仓行业,配置比例约 25%,同时超配通信行业;制造板块尤其是电力设备、机械设备行业明显超配;消费板块配置比例近年来持续下降,目前已降至标配附近。长期来看“4.0 时代”有望开启财政可持续性担忧叠加政策不确定性,美元信用受到侵蚀。核心数据:北向资金有望开启“4.0 时代”核心观点:2026 年二季度,北向资金净流入约 1580 亿元,创下近两年单季度净流入规模新高,相较于 2022-2025 年间明显改善;目前电子成为第一大重仓行业,配置比例约 25%,同时超配通信行业;北向资金二季度净流入创近两年新高2026 年二季度,据测算北向资金单季度净流入规模约 1580 亿元,为开通以来第三高水平,仅次于 2023 年一季度与 2019 年四季度,创下近两年单季度净流入规模新高。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了策略动态等议题。