聚焦优利德(688628)深度报告:测试测量仪器国产替代领军,高端化与全球化打开空间。公司已推出最高带宽 13GHz 的数字荧光示波器,完成多款前端芯片自主研发并已有 3 款批量应用,跻身国产第一梯队;2025 年测试仪器收入 1.81 亿元、同比增长16.85%,专业仪表收入 1.11 亿元、同比增长 21.26%,增速均显著高于公司整体。基于审慎性原则,暂不考虑尚未完成的信测通信收购影响,报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 15.26、18.43、21.83 亿元,归母净利润分别为 2.49、3.28、4.23 亿元,同比增长 64.5%、31.6%、29.3%,对应当前股价 PE分别为 35、26、20 倍。
聚焦优利德(688628)深度报告:测试测量仪器国产替代领军,高端化与全球化打开空间。公司已推出最高带宽 13GHz 的数字荧光示波器,完成多款前端芯片自主研发并已有 3 款批量应用,跻身国产第一梯队;2025 年测试仪器收入 1.81 亿元、同比增长16.85%,专业仪表收入 1.11 亿元、同比增长 21.26%,增速均显著高于公司整体。基于审慎性原则,暂不考虑尚未完成的信测通信收购影响,报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 15.26、18.43、21.83 亿元,归母净利润分别为 2.49、3.28、4.23 亿元,同比增长 64.5%、31.6%、29.3%,对应当前股价 PE分别为 35、26、20 倍。
聚焦优利德(688628)深度报告:测试测量仪器国产替代领军,高端化与全球化打开空间。公司已推出最高带宽 13GHz 的数字荧光示波器,完成多款前端芯片自主研发并已有 3 款批量应用,跻身国产第一梯队;2025 年测试仪器收入 1.81 亿元、同比增长16.85%,专业仪表收入 1.11 亿元、同比增长 21.26%,增速均显著高于公司整体。基于审慎性原则,暂不考虑尚未完成的信测通信收购影响,报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 15.26、18.43、21.83 亿元,归母净利润分别为 2.49、3.28、4.23 亿元,同比增长 64.5%、31.6%、29.3%,对应当前股价 PE分别为 35、26、20 倍。核心数据:2025 年测试仪器收入 1.81 亿元、同比增长16.85%,专业仪表收入 1.11 亿元、同比增长 21.26%,增速均显著高于公司整体;基于审慎性原则,暂不考虑尚未完成的信测通信收购影响,报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 15.26、18.43、21.83 亿元,归母净利润分别为 2.49、3.28、4.23 亿元,同比增长 64.5%、31.6%、29.3%,对应当前股价 PE分别为 35、26、20 倍;2025 年公司实现营业收入 12.21 亿元,同比增长 7.99%。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了全球化、优利德、深度报告等议题。