聚焦药明康德(603259)CRDMO管线高效转化,在手订单充裕支撑业绩释放。公司近年来收入利润均快速增长,2015 年至 2025年,公司营业收入水平由 48.83 亿元增长至 454.56 亿元(CAGR 25.0%);归母净利润由 3.49 亿元增长至 191.51 亿元(CAGR 49.3%)。受益于全球多肽及寡核苷酸药物需求增长,2025 年 TIDES 业务收入达 113.7 亿元(同比+96.0%),TIDES D&M 服务客户数同比提升 25%,服务分子数量同比提升 45%。GLP-1 等大单品及创新药授权出海高景气有望持续带动订单增长。
聚焦药明康德(603259)CRDMO管线高效转化,在手订单充裕支撑业绩释放。公司近年来收入利润均快速增长,2015 年至 2025年,公司营业收入水平由 48.83 亿元增长至 454.56 亿元(CAGR 25.0%);归母净利润由 3.49 亿元增长至 191.51 亿元(CAGR 49.3%)。受益于全球多肽及寡核苷酸药物需求增长,2025 年 TIDES 业务收入达 113.7 亿元(同比+96.0%),TIDES D&M 服务客户数同比提升 25%,服务分子数量同比提升 45%。GLP-1 等大单品及创新药授权出海高景气有望持续带动订单增长。
聚焦药明康德(603259)CRDMO管线高效转化,在手订单充裕支撑业绩释放。公司近年来收入利润均快速增长,2015 年至 2025年,公司营业收入水平由 48.83 亿元增长至 454.56 亿元(CAGR 25.0%);归母净利润由 3.49 亿元增长至 191.51 亿元(CAGR 49.3%)。受益于全球多肽及寡核苷酸药物需求增长,2025 年 TIDES 业务收入达 113.7 亿元(同比+96.0%),TIDES D&M 服务客户数同比提升 25%,服务分子数量同比提升 45%。GLP-1 等大单品及创新药授权出海高景气有望持续带动订单增长。核心数据:公司近年来收入利润均快速增长,2015 年至 2025年,公司营业收入水平由 48.83 亿元增长至 454.56 亿元(CAGR 25.0%);归母净利润由 3.49 亿元增长至 191.51 亿元(CAGR 49.3%);受益于全球多肽及寡核苷酸药物需求增长,2025 年 TIDES 业务收入达 113.7 亿元(同比+96.0%),TIDES D&M 服务客户数同比提升 25%,服务分子数量同比提升 45%。
本报告由华源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了药明康德等议题。