聚焦百济神州(6160.HK)首次覆盖:效率驱动的全球化创新,迈入多曲线增长新纪元。✓ BGB-43395在CDK4/6i中展现最优安全性,国际III期临床已启动,一线HR+/HER2-乳腺癌安全性优于传统CDK4/6抑制剂;一线ORR 68% 与辉瑞Atirmociclib接近,同时彰显出更为优异的血液学安全性,为拓展实体瘤增长空间奠定了基础。➢ 盈利预测及投资建议:报告预计公司2026-2028年公司营业收入分别为64.70,73.39,84.28亿美元,收入增速分别为21%、13%、15%。根据DCF模型,按WACC为8.72% ,永续增长率为2%,测算公司合理市值股价为297.44港元。
聚焦百济神州(6160.HK)首次覆盖:效率驱动的全球化创新,迈入多曲线增长新纪元。✓ BGB-43395在CDK4/6i中展现最优安全性,国际III期临床已启动,一线HR+/HER2-乳腺癌安全性优于传统CDK4/6抑制剂;一线ORR 68% 与辉瑞Atirmociclib接近,同时彰显出更为优异的血液学安全性,为拓展实体瘤增长空间奠定了基础。➢ 盈利预测及投资建议:报告预计公司2026-2028年公司营业收入分别为64.70,73.39,84.28亿美元,收入增速分别为21%、13%、15%。根据DCF模型,按WACC为8.72% ,永续增长率为2%,测算公司合理市值股价为297.44港元。
聚焦百济神州(6160.HK)首次覆盖:效率驱动的全球化创新,迈入多曲线增长新纪元。✓ BGB-43395在CDK4/6i中展现最优安全性,国际III期临床已启动,一线HR+/HER2-乳腺癌安全性优于传统CDK4/6抑制剂;一线ORR 68% 与辉瑞Atirmociclib接近,同时彰显出更为优异的血液学安全性,为拓展实体瘤增长空间奠定了基础。➢ 盈利预测及投资建议:报告预计公司2026-2028年公司营业收入分别为64.70,73.39,84.28亿美元,收入增速分别为21%、13%、15%。根据DCF模型,按WACC为8.72% ,永续增长率为2%,测算公司合理市值股价为297.44港元。核心数据:一线ORR 68% 与辉瑞Atirmociclib接近,同时彰显出更为优异的血液学安全性,为拓展实体瘤增长空间奠定了基础;➢ 盈利预测及投资建议:报告预计公司2026-2028年公司营业收入分别为64.70,73.39,84.28亿美元,收入增速分别为21%、13%、15%;根据DCF模型,按WACC为8.72% ,永续增长率为2%,测算公司合理市值股价为297.44港元。
本报告由华福证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了全球化、百济神州、6160.HK、首次覆盖等议题。