聚焦医药行业专题报告——26Q2医药持仓创新低,关注板块估值修复机会。26Q2沪深 300上涨10%,医药生物板块整体下跌 12.9%,跑输大盘,主要是科技抱团行情持续分流医药板块资金;而CXO凭借低位超跌 + 基本面持续改善的双重逻辑,成为资金高低切换的核心方向,在6月下旬迎来了显著反弹。26Q2全部基金医药持仓占比6.54%,环比-2.33pp;医药主题基金自身持仓维持高位;减配核心来自非医药类基金,非药基金医药持仓占比为1.88%,环比-1.36pp,其中非药主动基金医药持仓占比2.48%(环比- 1.94pp),非药被动基金持仓占比0.81%(环比-1.04pp)。ü 医药被动基金:化学制剂(34.5%)、其他生物制品(25.4%)持仓占比最高,CXO 环比+4.71pp。
聚焦医药行业专题报告——26Q2医药持仓创新低,关注板块估值修复机会。26Q2沪深 300上涨10%,医药生物板块整体下跌 12.9%,跑输大盘,主要是科技抱团行情持续分流医药板块资金;而CXO凭借低位超跌 + 基本面持续改善的双重逻辑,成为资金高低切换的核心方向,在6月下旬迎来了显著反弹。26Q2全部基金医药持仓占比6.54%,环比-2.33pp;医药主题基金自身持仓维持高位;减配核心来自非医药类基金,非药基金医药持仓占比为1.88%,环比-1.36pp,其中非药主动基金医药持仓占比2.48%(环比- 1.94pp),非药被动基金持仓占比0.81%(环比-1.04pp)。ü 医药被动基金:化学制剂(34.5%)、其他生物制品(25.4%)持仓占比最高,CXO 环比+4.71pp。
聚焦医药行业专题报告——26Q2医药持仓创新低,关注板块估值修复机会。26Q2沪深 300上涨10%,医药生物板块整体下跌 12.9%,跑输大盘,主要是科技抱团行情持续分流医药板块资金;而CXO凭借低位超跌 + 基本面持续改善的双重逻辑,成为资金高低切换的核心方向,在6月下旬迎来了显著反弹。26Q2全部基金医药持仓占比6.54%,环比-2.33pp;医药主题基金自身持仓维持高位;减配核心来自非医药类基金,非药基金医药持仓占比为1.88%,环比-1.36pp,其中非药主动基金医药持仓占比2.48%(环比- 1.94pp),非药被动基金持仓占比0.81%(环比-1.04pp)。ü 医药被动基金:化学制剂(34.5%)、其他生物制品(25.4%)持仓占比最高,CXO 环比+4.71pp。核心数据:26Q2全部基金医药持仓占比6.54%,环比-2.33pp;减配核心来自非医药类基金,非药基金医药持仓占比为1.88%,环比-1.36pp,其中非药主动基金医药持仓占比2.48%(环比- 1.94pp),非药被动基金持仓占比0.81%(环比-1.04pp)。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了医药、医药行业专题报告等议题。