聚焦七月配置建议:科技调整,关注金融板块轮动。价值因子微观打分较高:当前价值风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;小盘风格拥挤度低:小盘风格当前拥挤度极低,且赔率较高,具备左侧配置价值;质量风格趋势改善:当前质量因子为高赔率-中高趋势-中等拥挤,近期趋势有所改善,配置价值提升;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度仍然较高,且赔率极低,建议保持谨慎态度。7 月行业配置建议如下:化工 20%、煤炭 20%、石油石化 13%、计算机 13%、传媒 13%、家电 7%、银行 7%、非银 7%。赔率+胜率策略当前的配置建议为:泛权益类 4.4%、黄金 0.8%、债券 94.8%。
聚焦七月配置建议:科技调整,关注金融板块轮动。价值因子微观打分较高:当前价值风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;小盘风格拥挤度低:小盘风格当前拥挤度极低,且赔率较高,具备左侧配置价值;质量风格趋势改善:当前质量因子为高赔率-中高趋势-中等拥挤,近期趋势有所改善,配置价值提升;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度仍然较高,且赔率极低,建议保持谨慎态度。7 月行业配置建议如下:化工 20%、煤炭 20%、石油石化 13%、计算机 13%、传媒 13%、家电 7%、银行 7%、非银 7%。赔率+胜率策略当前的配置建议为:泛权益类 4.4%、黄金 0.8%、债券 94.8%。
聚焦七月配置建议:科技调整,关注金融板块轮动。价值因子微观打分较高:当前价值风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;小盘风格拥挤度低:小盘风格当前拥挤度极低,且赔率较高,具备左侧配置价值;质量风格趋势改善:当前质量因子为高赔率-中高趋势-中等拥挤,近期趋势有所改善,配置价值提升;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度仍然较高,且赔率极低,建议保持谨慎态度。7 月行业配置建议如下:化工 20%、煤炭 20%、石油石化 13%、计算机 13%、传媒 13%、家电 7%、银行 7%、非银 7%。赔率+胜率策略当前的配置建议为:泛权益类 4.4%、黄金 0.8%、债券 94.8%。核心数据:基于 Shiller ERP 和 DRP 的标准化数值等权计算 A 股赔率,截至 6 月 30 日,A 股赔率为-0.2 倍标准差,位于中等水平。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了七月配置建议、科技调整、关注金融板块轮动等议题。