聚焦固定收益专题:如何测算固收+仓位,变化有何特点?。如何测算固收+仓位,变化有何特点?当前利率中枢持续下行、纯债静态收益持续收窄,以纯债为底仓、转债及权益资产为增厚工具的固收+基金,已成为市场规模突破 2.96 万亿元的主流财富管理与机构配置品种。短期来看,一级债基转债仓位下行空间有限,将维持 7%-8%的低位震荡格局,无估值修复催化下难以系统性增配;二级债基含权资产总量趋于稳定,延续“转债低位徊、、权益小幅波动”局,的格机构暂无大规模调仓动力,整体以观望等待估值回归为主。权益指数上涨约14%,转债仓位下降约0.86个百分点,两者持续背离。
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聚焦固定收益专题:如何测算固收+仓位,变化有何特点?。如何测算固收+仓位,变化有何特点?当前利率中枢持续下行、纯债静态收益持续收窄,以纯债为底仓、转债及权益资产为增厚工具的固收+基金,已成为市场规模突破 2.96 万亿元的主流财富管理与机构配置品种。短期来看,一级债基转债仓位下行空间有限,将维持 7%-8%的低位震荡格局,无估值修复催化下难以系统性增配;二级债基含权资产总量趋于稳定,延续“转债低位徊、、权益小幅波动”局,的格机构暂无大规模调仓动力,整体以观望等待估值回归为主。权益指数上涨约14%,转债仓位下降约0.86个百分点,两者持续背离。核心数据:权益指数上涨约14%,转债仓位下降约0.86个百分点,两者持续背离。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、久期、债基、固定收益专题等议题。