聚焦机械行业研究:重视半导体设备和零部件,看好机器人、燃气轮机和机床。根据日本机床工业协会数据,5 月日本机床行业订单总额 17701.1 亿日元,同比增长 37.5%,连续 11 个月保持同比正增长,其中出口订单同比增长37.6%,连续 20 个月保持正增长,行业景气度正高。近几个月全球较多企业正通过收并购切入 AI 服务液冷散热领域,后续液冷行业资本开支扩张有望加速,有望对机床需求形成持续强拉动。继上周 SK 海力士、三星电子明确未来 5 年扩产后,美光也斥资 90 亿美元扩建日本西部芯片工厂,根据美光财报,美光 26FYQ4 资本支出约 100 亿美元,预计 26FY 全年资本支出约为 270 亿美元。
聚焦机械行业研究:重视半导体设备和零部件,看好机器人、燃气轮机和机床。根据日本机床工业协会数据,5 月日本机床行业订单总额 17701.1 亿日元,同比增长 37.5%,连续 11 个月保持同比正增长,其中出口订单同比增长37.6%,连续 20 个月保持正增长,行业景气度正高。近几个月全球较多企业正通过收并购切入 AI 服务液冷散热领域,后续液冷行业资本开支扩张有望加速,有望对机床需求形成持续强拉动。继上周 SK 海力士、三星电子明确未来 5 年扩产后,美光也斥资 90 亿美元扩建日本西部芯片工厂,根据美光财报,美光 26FYQ4 资本支出约 100 亿美元,预计 26FY 全年资本支出约为 270 亿美元。
聚焦机械行业研究:重视半导体设备和零部件,看好机器人、燃气轮机和机床。根据日本机床工业协会数据,5 月日本机床行业订单总额 17701.1 亿日元,同比增长 37.5%,连续 11 个月保持同比正增长,其中出口订单同比增长37.6%,连续 20 个月保持正增长,行业景气度正高。近几个月全球较多企业正通过收并购切入 AI 服务液冷散热领域,后续液冷行业资本开支扩张有望加速,有望对机床需求形成持续强拉动。继上周 SK 海力士、三星电子明确未来 5 年扩产后,美光也斥资 90 亿美元扩建日本西部芯片工厂,根据美光财报,美光 26FYQ4 资本支出约 100 亿美元,预计 26FY 全年资本支出约为 270 亿美元。核心数据:根据日本机床工业协会数据,5 月日本机床行业订单总额 17701.1 亿日元,同比增长 37.5%,连续 11 个月保持同比正增长,其中出口订单同比增长37.6%,连续 20 个月保持正增长,行业景气度正高;继上周 SK 海力士、三星电子明确未来 5 年扩产后,美光也斥资 90 亿美元扩建日本西部芯片工厂,根据美光财报,美光 26FYQ4 资本支出约 100 亿美元,预计 26FY 全年资本支出约为 270 亿美元;根据西门子能源公告,西门子预计未来几年燃机年均需求为 110-120GW,较此前 90-100GW 的指引上修 20GW。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了半导体、机器人、机床、机械等议题。