聚焦策略专题分析报告:资源民族主义,被压抑的发展需求。从需求结构出发,未来新兴资源国工业化过程中报告认为可重点关注四大中长期变量:人均用电量、基础设施投资、出口结构变化以及消费需求这是最大的增长来源。未来受益于新兴资源国工业化所带来的需求扩张,相关板块包括:一是大宗商品将受益于实物需求的拉动,人均能源和人均基础设施建设提升会带来(铜、铝、油)等商品的机会;二是能源安全和能源转型下,需求扩张较快的产品主要对应新能源的细分领域,包括电力设备(变压器、蓄电池、电线及电缆等)、新能源车;三是基础设施投资扩张及产业化过程可能带来中间品和资本品需求扩张,包括工程机械、通用机械设备、机床、商用车(货车、专用汽车等)等。
聚焦策略专题分析报告:资源民族主义,被压抑的发展需求。从需求结构出发,未来新兴资源国工业化过程中报告认为可重点关注四大中长期变量:人均用电量、基础设施投资、出口结构变化以及消费需求这是最大的增长来源。未来受益于新兴资源国工业化所带来的需求扩张,相关板块包括:一是大宗商品将受益于实物需求的拉动,人均能源和人均基础设施建设提升会带来(铜、铝、油)等商品的机会;二是能源安全和能源转型下,需求扩张较快的产品主要对应新能源的细分领域,包括电力设备(变压器、蓄电池、电线及电缆等)、新能源车;三是基础设施投资扩张及产业化过程可能带来中间品和资本品需求扩张,包括工程机械、通用机械设备、机床、商用车(货车、专用汽车等)等。
聚焦策略专题分析报告:资源民族主义,被压抑的发展需求。从需求结构出发,未来新兴资源国工业化过程中报告认为可重点关注四大中长期变量:人均用电量、基础设施投资、出口结构变化以及消费需求这是最大的增长来源。未来受益于新兴资源国工业化所带来的需求扩张,相关板块包括:一是大宗商品将受益于实物需求的拉动,人均能源和人均基础设施建设提升会带来(铜、铝、油)等商品的机会;二是能源安全和能源转型下,需求扩张较快的产品主要对应新能源的细分领域,包括电力设备(变压器、蓄电池、电线及电缆等)、新能源车;三是基础设施投资扩张及产业化过程可能带来中间品和资本品需求扩张,包括工程机械、通用机械设备、机床、商用车(货车、专用汽车等)等。核心数据:图表 14: 最近几年几内亚铝土矿出口和产量快速增长,2022-2025 年铝土矿出口 CAGR 为 21.4%(单位万吨)。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了产业链、策略专题分析报告等议题。