聚焦风电行业板块2026中期策略:看好下半年业绩、订单、招标三维共振。板块业绩:行业装机重回前低后高节奏,叠加原材料价格下降、风机高价订单交付占比提升,看好板块Q3业绩迎来拐点;2)海外订单:报告认为上半年欧洲海工订单低于预期的主要原因来自于业主的推进节奏问题,需求端逻辑依旧通顺,看好下半年订单放量;3)招标需求:1-5月表观较弱的招标需求更多的来自去年同期的高基数影响,从核准数据看1-5月国内各省项目核准规模仍然保持较好水平,看好下半年招标需求回暖。2)成本压力边际减弱,制造端盈利有望在下半年迎来确定性改善且当前估值极低的整机环节,重点推荐 金风科技、运达股份 等(完整推荐标的见正文)。
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本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了风电、风电行业板块2026中期策略、看好下半年业绩、订单等议题。