七月配置策略:配置小年、轮动大年
聚焦七月配置策略:配置小年、轮动大年。尽管当前 A股估值处于高位,但高胜率对权益资产表现有着一定支撑,报告认为当前 A 股整体仍有一定配置价值,给予“标配或高配”评级。基于 2026 年 6 月 30 日的数据,当前利率债赔率处于中低水平,由于增长指标近期持续上行,且海外风险缓释,利率债胜率处于中等水平,我们给予 7-10 年期国债“标配”评级。
报告摘要
聚焦七月配置策略:配置小年、轮动大年。尽管当前 A股估值处于高位,但高胜率对权益资产表现有着一定支撑,报告认为当前 A 股整体仍有一定配置价值,给予“标配或高配”评级。基于 2026 年 6 月 30 日的数据,当前利率债赔率处于中低水平,由于增长指标近期持续上行,且海外风险缓释,利率债胜率处于中等水平,我们给予 7-10 年期国债“标配”评级。
核心要点
- 内容概览：配置策略市场表现与关键驱动
- 行业结构与投资主题
- 策略方向与风险关注
报告信息
- 文件全名
- 《天风证券-七月配置策略：配置小年、轮动大年-260705.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 基于景气度-趋势-拥挤度的行业轮动策略年初至今累计超额为 23.8%,当前模型最新推荐为:机械、煤炭、石油石化、国防军工、非银
- 近期市场行业分歧度快速上行至 61.6%,再次逼近历史高位,提防主线行情变盘
- 核心议题
常见问题
《七月配置策略:配置小年、轮动大年》主要包含哪些内容?
聚焦七月配置策略:配置小年、轮动大年。尽管当前 A股估值处于高位,但高胜率对权益资产表现有着一定支撑,报告认为当前 A 股整体仍有一定配置价值,给予“标配或高配”评级。基于 2026 年 6 月 30 日的数据,当前利率债赔率处于中低水平,由于增长指标近期持续上行,且海外风险缓释,利率债胜率处于中等水平,我们给予 7-10 年期国债“标配”评级。核心数据:基于景气度-趋势-拥挤度的行业轮动策略年初至今累计超额为 23.8%,当前模型最新推荐为:机械、煤炭、石油石化、国防军工、非银;近期市场行业分歧度快速上行至 61.6%,再次逼近历史高位,提防主线行情变盘。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2026 年。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了配置策略、利率债、可转债、七月配置策略等议题。
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