聚焦银行系列研究之二:债券投资视角下的银行风险全图谱。因此正如我们在《银行金市业务“三帐户”巡礼——银行系列研究之一》(2026 年 3 月 22 日外发)中统计的那样:从样本整体分布来看,资本充足率和 OCI 占比之间呈现正相关关系,显示资本缓冲较薄的银行往往被迫压降 OCI 仓位;国债、政金债可以完全用于补充 LCR 分子端规模,同时会引起 NSFR 分母端增加的幅度也是最小的(所需稳定资金系数为 5%);其次为地方政府债和 AA-及以上的非金融公司债(按照市场价值的 85%计入 LCR 分子端,按照 15%的所需稳定资金系数计入 NSFR 分母端);再次为 A+及以下的非金融公司债(按照市场价值的 50%计入 LCR 分子端,按照 50%的所需稳定资金系数计入 NSFR 分母端)。
聚焦银行系列研究之二:债券投资视角下的银行风险全图谱。因此正如我们在《银行金市业务“三帐户”巡礼——银行系列研究之一》(2026 年 3 月 22 日外发)中统计的那样:从样本整体分布来看,资本充足率和 OCI 占比之间呈现正相关关系,显示资本缓冲较薄的银行往往被迫压降 OCI 仓位;国债、政金债可以完全用于补充 LCR 分子端规模,同时会引起 NSFR 分母端增加的幅度也是最小的(所需稳定资金系数为 5%);其次为地方政府债和 AA-及以上的非金融公司债(按照市场价值的 85%计入 LCR 分子端,按照 15%的所需稳定资金系数计入 NSFR 分母端);再次为 A+及以下的非金融公司债(按照市场价值的 50%计入 LCR 分子端,按照 50%的所需稳定资金系数计入 NSFR 分母端)。
聚焦银行系列研究之二:债券投资视角下的银行风险全图谱。因此正如我们在《银行金市业务“三帐户”巡礼——银行系列研究之一》(2026 年 3 月 22 日外发)中统计的那样:从样本整体分布来看,资本充足率和 OCI 占比之间呈现正相关关系,显示资本缓冲较薄的银行往往被迫压降 OCI 仓位;国债、政金债可以完全用于补充 LCR 分子端规模,同时会引起 NSFR 分母端增加的幅度也是最小的(所需稳定资金系数为 5%);其次为地方政府债和 AA-及以上的非金融公司债(按照市场价值的 85%计入 LCR 分子端,按照 15%的所需稳定资金系数计入 NSFR 分母端);再次为 A+及以下的非金融公司债(按照市场价值的 50%计入 LCR 分子端,按照 50%的所需稳定资金系数计入 NSFR 分母端)。核心数据:国债、政金债可以完全用于补充 LCR 分子端规模,同时会引起 NSFR 分母端增加的幅度也是最小的(所需稳定资金系数为 5%)。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债券、银行、利率、监管等议题。