聚焦AI视频模型行业深度:中国短视频生态构筑隐性壁垒。我们根据目前主要渗透的场景如微短剧、视频广告、影视工业等行业规模及 AI 潜在的渗透率测算,预计 AI 视频模型行业收入规模在 2025、2026 年达到 12 亿美元和 77 亿美元,随着智能上限提升,影视渗透提升及海外微短剧起量等因素拉动,2030 年行业收入或有望提升至 827 亿美元。决定长期 UE 核心在于格局和定价,(1)AI 视频模型格局有望保持玩家稀疏的局面,训练和清洗数据隐性成本高,为行业玩家设置了门槛;(2)定价能够持续通过智能上限的突破有所提升,目前 Seedance 和 Kling 每一代新模型定价都有所提升,算力成本若边际优化,规模效应或得以显现,我们对中期 UE 保持乐观。
聚焦AI视频模型行业深度:中国短视频生态构筑隐性壁垒。我们根据目前主要渗透的场景如微短剧、视频广告、影视工业等行业规模及 AI 潜在的渗透率测算,预计 AI 视频模型行业收入规模在 2025、2026 年达到 12 亿美元和 77 亿美元,随着智能上限提升,影视渗透提升及海外微短剧起量等因素拉动,2030 年行业收入或有望提升至 827 亿美元。决定长期 UE 核心在于格局和定价,(1)AI 视频模型格局有望保持玩家稀疏的局面,训练和清洗数据隐性成本高,为行业玩家设置了门槛;(2)定价能够持续通过智能上限的突破有所提升,目前 Seedance 和 Kling 每一代新模型定价都有所提升,算力成本若边际优化,规模效应或得以显现,我们对中期 UE 保持乐观。
聚焦AI视频模型行业深度:中国短视频生态构筑隐性壁垒。我们根据目前主要渗透的场景如微短剧、视频广告、影视工业等行业规模及 AI 潜在的渗透率测算,预计 AI 视频模型行业收入规模在 2025、2026 年达到 12 亿美元和 77 亿美元,随着智能上限提升,影视渗透提升及海外微短剧起量等因素拉动,2030 年行业收入或有望提升至 827 亿美元。决定长期 UE 核心在于格局和定价,(1)AI 视频模型格局有望保持玩家稀疏的局面,训练和清洗数据隐性成本高,为行业玩家设置了门槛;(2)定价能够持续通过智能上限的突破有所提升,目前 Seedance 和 Kling 每一代新模型定价都有所提升,算力成本若边际优化,规模效应或得以显现,我们对中期 UE 保持乐观。核心数据:我们根据目前主要渗透的场景如微短剧、视频广告、影视工业等行业规模及 AI 潜在的渗透率测算,预计 AI 视频模型行业收入规模在 2025、2026 年达到 12 亿美元和 77 亿美元,随着智能上限提升,影视渗透提升及海外微短剧起量等因素拉动,2030 年行业收入或有望提升至 827 亿美元;毛利率来看,海外平台高于国内大模型,例如OpenAI、Anthropic 在 30-40%区间,国内 MiniMax 和智谱 MaaS 业务在 19-25%区间;(3)海外独立厂商 Runway 是起步最早的独立厂商,其最新披露 ARR 为 9000 万美元,商业化规模不及国内头部的视频模型。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了短视频、AI、生态、AI视频模型行业深度等议题。