聚焦立中集团(300428)公司首次覆盖报告:三大主业持续发力,积极打造机器人等新成长曲线。其中免热处理压铸合金 2025 年销量 4.5 万吨,同比增长214%,显示公司正从传统再生铝龙头升级为高性能压铸材料供应商;(2)铝合金车轮:公司为国内仅次于中信戴卡的第二大厂商,2020-2025 年销售额由 41.30亿元增至 104.91 亿元、CAGR 达 20.5%,且车轮业务 2025 年毛利 17.13 亿元,占总毛利的 55.6%。未来随着墨西哥年产 360 万只工厂全面投产、泰国第三工厂扩产,以及锻造、旋压等高端工艺渗透率提升,将呈量价齐升延续;(3)中间合金:公司是行业龙头,拥有 420 多种产品,2025 年销售额 23.47 亿元,同比+12.3%。
聚焦立中集团(300428)公司首次覆盖报告:三大主业持续发力,积极打造机器人等新成长曲线。其中免热处理压铸合金 2025 年销量 4.5 万吨,同比增长214%,显示公司正从传统再生铝龙头升级为高性能压铸材料供应商;(2)铝合金车轮:公司为国内仅次于中信戴卡的第二大厂商,2020-2025 年销售额由 41.30亿元增至 104.91 亿元、CAGR 达 20.5%,且车轮业务 2025 年毛利 17.13 亿元,占总毛利的 55.6%。未来随着墨西哥年产 360 万只工厂全面投产、泰国第三工厂扩产,以及锻造、旋压等高端工艺渗透率提升,将呈量价齐升延续;(3)中间合金:公司是行业龙头,拥有 420 多种产品,2025 年销售额 23.47 亿元,同比+12.3%。
聚焦立中集团(300428)公司首次覆盖报告:三大主业持续发力,积极打造机器人等新成长曲线。其中免热处理压铸合金 2025 年销量 4.5 万吨,同比增长214%,显示公司正从传统再生铝龙头升级为高性能压铸材料供应商;(2)铝合金车轮:公司为国内仅次于中信戴卡的第二大厂商,2020-2025 年销售额由 41.30亿元增至 104.91 亿元、CAGR 达 20.5%,且车轮业务 2025 年毛利 17.13 亿元,占总毛利的 55.6%。未来随着墨西哥年产 360 万只工厂全面投产、泰国第三工厂扩产,以及锻造、旋压等高端工艺渗透率提升,将呈量价齐升延续;(3)中间合金:公司是行业龙头,拥有 420 多种产品,2025 年销售额 23.47 亿元,同比+12.3%。核心数据:其中免热处理压铸合金 2025 年销量 4.5 万吨,同比增长214%,显示公司正从传统再生铝龙头升级为高性能压铸材料供应商;(2)铝合金车轮:公司为国内仅次于中信戴卡的第二大厂商,2020-2025 年销售额由 41.30亿元增至 104.91 亿元、CAGR 达 20.5%,且车轮业务 2025 年毛利 17.13 亿元,占总毛利的 55.6%。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了机器人、新能源车、产业链、并购等议题。