聚焦债券型基金2026年二季报点评:含权债基权益组合投向呈现高集中度。❑ 规模变化:纯债类产品和含权债基规模均明显上升,含权债基规模增长约 3448亿,指数债基规模创新高。位数与上季度基本持平,高等级信用债占比明显提升;(4)股票持仓上电子、通信、电力设备及新能源、有色、机械占比较高,高集中度配置电子,大幅增持电子、通信;(5)中际旭创、新易盛、寒武纪成为前三大重仓股,多只 AI算力相关个股排名大幅提升进入前十大。(2)银行、电子、基础化工等行业的可转债占比较高;(3)估值相较上季度降低,转股溢价率大幅提升。
聚焦债券型基金2026年二季报点评:含权债基权益组合投向呈现高集中度。❑ 规模变化:纯债类产品和含权债基规模均明显上升,含权债基规模增长约 3448亿,指数债基规模创新高。位数与上季度基本持平,高等级信用债占比明显提升;(4)股票持仓上电子、通信、电力设备及新能源、有色、机械占比较高,高集中度配置电子,大幅增持电子、通信;(5)中际旭创、新易盛、寒武纪成为前三大重仓股,多只 AI算力相关个股排名大幅提升进入前十大。(2)银行、电子、基础化工等行业的可转债占比较高;(3)估值相较上季度降低,转股溢价率大幅提升。
聚焦债券型基金2026年二季报点评:含权债基权益组合投向呈现高集中度。❑ 规模变化:纯债类产品和含权债基规模均明显上升,含权债基规模增长约 3448亿,指数债基规模创新高。位数与上季度基本持平,高等级信用债占比明显提升;(4)股票持仓上电子、通信、电力设备及新能源、有色、机械占比较高,高集中度配置电子,大幅增持电子、通信;(5)中际旭创、新易盛、寒武纪成为前三大重仓股,多只 AI算力相关个股排名大幅提升进入前十大。(2)银行、电子、基础化工等行业的可转债占比较高;(3)估值相较上季度降低,转股溢价率大幅提升。核心数据:❑ 规模变化:纯债类产品和含权债基规模均明显上升,含权债基规模增长约 3448亿,指数债基规模创新高;可转债市场 4 月大幅上涨,之后开始震荡下跌,中证转债收益约 3.70%。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债券、债基、基金等议题。