聚焦维力医疗(603309)产品结构持续升级,内外销共同发力,医用导管龙头成长可期。2026 年 07 月 07 日强烈推荐(首次)产品结构持续升级,内外销共同发力,医用导管龙头成长可期消费品/生物医药目标估值:NA当前股价:12.12 元公司出海业务具备特色与优势,增长确定性强,国内业务逐步恢复,产品结构逐步往高价值产品升级,未来成长可期。公司多年出海积累了稳固的大客户关系,随着公司外销大客户业务的丰富、创新产品在海外市场的加速放量以及海外基地投产,外销产品结构不断优化,高毛利产品占比不断提升,外销业务有望持续增长。报告预计 2026-2028 年公司将实现归母净利润 2.6/3.1/3.7 亿元,同比增长 242.7%/19.7%/19.5%,对应 PE 为14/11/10 倍,首次覆盖,给予“强烈推荐”投资评级。
聚焦维力医疗(603309)产品结构持续升级,内外销共同发力,医用导管龙头成长可期。2026 年 07 月 07 日强烈推荐(首次)产品结构持续升级,内外销共同发力,医用导管龙头成长可期消费品/生物医药目标估值:NA当前股价:12.12 元公司出海业务具备特色与优势,增长确定性强,国内业务逐步恢复,产品结构逐步往高价值产品升级,未来成长可期。公司多年出海积累了稳固的大客户关系,随着公司外销大客户业务的丰富、创新产品在海外市场的加速放量以及海外基地投产,外销产品结构不断优化,高毛利产品占比不断提升,外销业务有望持续增长。报告预计 2026-2028 年公司将实现归母净利润 2.6/3.1/3.7 亿元,同比增长 242.7%/19.7%/19.5%,对应 PE 为14/11/10 倍,首次覆盖,给予“强烈推荐”投资评级。
聚焦维力医疗(603309)产品结构持续升级,内外销共同发力,医用导管龙头成长可期。2026 年 07 月 07 日强烈推荐(首次)产品结构持续升级,内外销共同发力,医用导管龙头成长可期消费品/生物医药目标估值:NA当前股价:12.12 元公司出海业务具备特色与优势,增长确定性强,国内业务逐步恢复,产品结构逐步往高价值产品升级,未来成长可期。公司多年出海积累了稳固的大客户关系,随着公司外销大客户业务的丰富、创新产品在海外市场的加速放量以及海外基地投产,外销产品结构不断优化,高毛利产品占比不断提升,外销业务有望持续增长。报告预计 2026-2028 年公司将实现归母净利润 2.6/3.1/3.7 亿元,同比增长 242.7%/19.7%/19.5%,对应 PE 为14/11/10 倍,首次覆盖,给予“强烈推荐”投资评级。核心数据:2026 年 07 月 07 日强烈推荐(首次)产品结构持续升级,内外销共同发力,医用导管龙头成长可期消费品/生物医药目标估值:NA当前股价:12.12 元公司出海业务具备特色与优势,增长确定性强,国内业务逐步恢复,产品结构逐步往高价值产品升级,未来成长可期;报告预计 2026-2028 年公司将实现归母净利润 2.6/3.1/3.7 亿元,同比增长 242.7%/19.7%/19.5%,对应 PE 为14/11/10 倍,首次覆盖,给予“强烈推荐”投资评级;根据 QYResearch 数据,2022 年全球低值耗材市场规模达到 745亿美元,预计 2029 年将达到 1243 亿美元,CAGR 为 9.57%,市场空间广阔。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了医疗、出海、维力医疗等议题。