可转债研究手册(一):基础框架篇

债券市场专题研究 报告日期:2026 年 06 月 30 日可转债研究手册(一):基础框架篇——债市专题研究核心观点本篇报告是可转债研究手册的首篇,系统梳理了转债的核心特性、基础要素、估值体系、特殊条款及监管框架,旨在为投资者搭建入门转债的基础分析框架。随着中国宝安正股价格持续下行,宝安转债的转换价值低于赎回价格,投资者缺乏转股意愿,宝安转债只能以赎回的方式退出市场,转股比例仅有 2.7%。最后,机场转债也设置了回售条款,提升了对投资者的保护力度。核心数据:随着中国宝安正股价格持续下行,宝安转债的转换价值低于赎回价格,投资者缺乏转股意愿,宝安转债只能以赎回的方式退出市场,转股比例仅有 2.7%;第一,机场转债首次引入强赎条款,如果 40 个交易日内有 30 个交易日的正股收盘价不低于转股价的 130%,发行人有权提前赎回,赋予了发行人达成促转股目的的工具。

本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。

覆盖 2026 年。

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适合投资人等读者参考。

重点分析了可转债、债券、债市、可转债研究手册等议题。