聚焦恒誉环保(688309)热裂解设备先行者,双轮驱动迎成长新局。[指标Tabl/e年度_MainProfit] 2025A 2026E 2027E 2028E营业收入(百万元) 295 748 1,600 3,029增长率 90.67% 153.24% 113.85% 89.31%归属母公司净利润(百万元) 33 158 292 647增长率 91.91% 373.21% 84.65% 121.30%每股收益 EPS(元) 0.42 1.99 3.68 8.14净资产收益率 ROE 4.35% 18.34% 28.12% 45.33%PE 57.45 31.87 17.26 7.80 PB 2.49 5.84 4.85 3.53数据来源:Wind,西南证券。
聚焦恒誉环保(688309)热裂解设备先行者,双轮驱动迎成长新局。[指标Tabl/e年度_MainProfit] 2025A 2026E 2027E 2028E营业收入(百万元) 295 748 1,600 3,029增长率 90.67% 153.24% 113.85% 89.31%归属母公司净利润(百万元) 33 158 292 647增长率 91.91% 373.21% 84.65% 121.30%每股收益 EPS(元) 0.42 1.99 3.68 8.14净资产收益率 ROE 4.35% 18.34% 28.12% 45.33%PE 57.45 31.87 17.26 7.80 PB 2.49 5.84 4.85 3.53数据来源:Wind,西南证券。
聚焦恒誉环保(688309)热裂解设备先行者,双轮驱动迎成长新局。[指标Tabl/e年度_MainProfit] 2025A 2026E 2027E 2028E营业收入(百万元) 295 748 1,600 3,029增长率 90.67% 153.24% 113.85% 89.31%归属母公司净利润(百万元) 33 158 292 647增长率 91.91% 373.21% 84.65% 121.30%每股收益 EPS(元) 0.42 1.99 3.68 8.14净资产收益率 ROE 4.35% 18.34% 28.12% 45.33%PE 57.45 31.87 17.26 7.80 PB 2.49 5.84 4.85 3.53数据来源:Wind,西南证券。核心数据:其产品覆盖废轮胎、废塑料等多元固废资源化场景,2025 年营收 2.95 亿元,同比增长90.67%,归母净利润 0.33亿元,同比增长 91.91%;公司“设备+运营”双轮驱动战略拐点成型:设备端,2025年海外营收占比 44%,海外高毛利订单持续放量;运营端,2024年控股合晟环保切入废轮胎自营,2025年运营收入占比 41%且同比增速高达 246.07%,成为全新增长极。
本报告由西南证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了环保、设备、政策、恒誉环保等议题。