摩根士丹利2018美股科技报告｜希捷vs西部数码：数据时代估值对比与NAND定价影响

报告摘要

2018年6月，摩根士丹利发布深度报告，对比希捷（STX）与西部数码（WDC）在数据时代的估值、定价与毛利率走势。报告指出，尽管两者长期均被低估，但NAND价格疲软短期内更利好希捷。核心亮点：HDD市场呈双头垄断（~80%份额）；西部数码NAND业务相对美光存在约1倍估值折价；两股均具长期增长潜力但需警惕NAND逆风。适合美股投资者、科技行业分析师及存储领域从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 估值对比
2. 投资组合定位
3. 定价与毛利率趋势
4. NAND业务分析
5. 长期增长前景