聚焦什么样的“固收+”基金份额增长更快?。❖ 我们用份额增长较高的“固收+”基金,与业绩增长较好但份额下滑的“固收+”基金做对比,发现收益率固然重要,但低回撤、所在基金公司排名靠前(可能体现了基金公司综合实力)也有助于规模增长。二季度“固收+”基金散户和机构规模同步增长,总体规模连续四个季度保持两位数增长,同时,规模扩张并非只靠“负债端”驱动,“资产端”也在持续发力。❖ 份额增长的“固收+”基金有什么特征?份额增长的原因主要可能是业绩高于均值、基金公司综合水平高、最大回撤控制更好、基金经理更加年轻,配置半导体和硬件设备仓位更高。
聚焦什么样的“固收+”基金份额增长更快?。❖ 我们用份额增长较高的“固收+”基金,与业绩增长较好但份额下滑的“固收+”基金做对比,发现收益率固然重要,但低回撤、所在基金公司排名靠前(可能体现了基金公司综合实力)也有助于规模增长。二季度“固收+”基金散户和机构规模同步增长,总体规模连续四个季度保持两位数增长,同时,规模扩张并非只靠“负债端”驱动,“资产端”也在持续发力。❖ 份额增长的“固收+”基金有什么特征?份额增长的原因主要可能是业绩高于均值、基金公司综合水平高、最大回撤控制更好、基金经理更加年轻,配置半导体和硬件设备仓位更高。
聚焦什么样的“固收+”基金份额增长更快?。❖ 我们用份额增长较高的“固收+”基金,与业绩增长较好但份额下滑的“固收+”基金做对比,发现收益率固然重要,但低回撤、所在基金公司排名靠前(可能体现了基金公司综合实力)也有助于规模增长。二季度“固收+”基金散户和机构规模同步增长,总体规模连续四个季度保持两位数增长,同时,规模扩张并非只靠“负债端”驱动,“资产端”也在持续发力。❖ 份额增长的“固收+”基金有什么特征?份额增长的原因主要可能是业绩高于均值、基金公司综合水平高、最大回撤控制更好、基金经理更加年轻,配置半导体和硬件设备仓位更高。核心数据:收益率明显上升,前 20%的“固收+”基金业绩遥遥领先于行业平均水平;我们假设二季度的行业持仓为一季度末和二季度末持仓占比均值,重仓行业的业绩贡献大约为 1.48%,占二季度收益率均值(2.58%)的 57%左右,考虑非重仓股的影响后,权益仓位的收益表现或仍是“固收+”基金收益的重要来源;规模增长和业绩表现正相关,老练组业绩表现不佳,规模下滑 2.9%。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、基金、久期等议题。