聚焦固收点评:丰茂转债,汽车橡胶精密零部件领军企业。基于我们已经构建好的上市首日转股溢价率实证模型,其中,基础化工行业的转股溢价率为 31.18%,中债企业债到期收益为 3.27%,2026 年一季报显示丰茂股份前十大股东持股比例为 78.09%,2026 年 8 月 17 日中证转债成交额为 59,573,641,461 元,取对数得 24.81。综合可比标的以及实证结果,考虑到丰茂转债规模较小,评级适中,所属题材赛道具有较强成长性,报告预计上市首日转股溢价率在 40%左右,对应的上市价格在 147.83~163.84 元之间。自 2021 年以来,公司营业收入总体呈现稳步增长态势,同比增长率“倒 V 型”波动,2021-2025 年复合增速为 13.21%。
聚焦固收点评:丰茂转债,汽车橡胶精密零部件领军企业。基于我们已经构建好的上市首日转股溢价率实证模型,其中,基础化工行业的转股溢价率为 31.18%,中债企业债到期收益为 3.27%,2026 年一季报显示丰茂股份前十大股东持股比例为 78.09%,2026 年 8 月 17 日中证转债成交额为 59,573,641,461 元,取对数得 24.81。综合可比标的以及实证结果,考虑到丰茂转债规模较小,评级适中,所属题材赛道具有较强成长性,报告预计上市首日转股溢价率在 40%左右,对应的上市价格在 147.83~163.84 元之间。自 2021 年以来,公司营业收入总体呈现稳步增长态势,同比增长率“倒 V 型”波动,2021-2025 年复合增速为 13.21%。
聚焦固收点评:丰茂转债,汽车橡胶精密零部件领军企业。基于我们已经构建好的上市首日转股溢价率实证模型,其中,基础化工行业的转股溢价率为 31.18%,中债企业债到期收益为 3.27%,2026 年一季报显示丰茂股份前十大股东持股比例为 78.09%,2026 年 8 月 17 日中证转债成交额为 59,573,641,461 元,取对数得 24.81。综合可比标的以及实证结果,考虑到丰茂转债规模较小,评级适中,所属题材赛道具有较强成长性,报告预计上市首日转股溢价率在 40%左右,对应的上市价格在 147.83~163.84 元之间。自 2021 年以来,公司营业收入总体呈现稳步增长态势,同比增长率“倒 V 型”波动,2021-2025 年复合增速为 13.21%。核心数据:基于我们已经构建好的上市首日转股溢价率实证模型,其中,基础化工行业的转股溢价率为 31.18%,中债企业债到期收益为 3.27%,2026 年一季报显示丰茂股份前十大股东持股比例为 78.09%,2026 年 8 月 17 日中证转债成交额为 59,573,641,461 元,取对数得 24.81;综合可比标的以及实证结果,考虑到丰茂转债规模较小,评级适中,所属题材赛道具有较强成长性,报告预计上市首日转股溢价率在 40%左右,对应的上市价格在 147.83~163.84 元之间;自 2021 年以来,公司营业收入总体呈现稳步增长态势,同比增长率“倒 V 型”波动,2021-2025 年复合增速为 13.21%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、汽车、债基、固收点评等议题。