聚焦机械设备行业AIDC发电专题报告:缺电逻辑下燃机已开始释放利润,重视0-1的SOFC。同期全球可用于AIDC的发电设备供给虽将由2024年的6.8GW提升至2030年的94.0GW,但仍难覆盖快速增长的新增需求,报告预计2024-2030年累计供需缺口约218.7GW,电力设备紧缺及价格上行有望长期延续。存量端,报告预计2026-2030年美国煤电、核电及老旧燃机分别退出86/95/91.5GW,“三减”合计约272.5GW,形成存量替换打底+AIDC增量加持的双轮驱动。(1)燃机:截至2026Q2,GEV燃机正式积压与锁槽订单合计达116GW、同比+115%,西门子能源合计达87GW、同比增长74%,三菱重工FY25期末在手重燃订单达74台,三大主机厂订单均处于历史高位,供应链紧张及交期延长持续强化行业通胀逻辑。
聚焦机械设备行业AIDC发电专题报告:缺电逻辑下燃机已开始释放利润,重视0-1的SOFC。同期全球可用于AIDC的发电设备供给虽将由2024年的6.8GW提升至2030年的94.0GW,但仍难覆盖快速增长的新增需求,报告预计2024-2030年累计供需缺口约218.7GW,电力设备紧缺及价格上行有望长期延续。存量端,报告预计2026-2030年美国煤电、核电及老旧燃机分别退出86/95/91.5GW,“三减”合计约272.5GW,形成存量替换打底+AIDC增量加持的双轮驱动。(1)燃机:截至2026Q2,GEV燃机正式积压与锁槽订单合计达116GW、同比+115%,西门子能源合计达87GW、同比增长74%,三菱重工FY25期末在手重燃订单达74台,三大主机厂订单均处于历史高位,供应链紧张及交期延长持续强化行业通胀逻辑。
聚焦机械设备行业AIDC发电专题报告:缺电逻辑下燃机已开始释放利润,重视0-1的SOFC。同期全球可用于AIDC的发电设备供给虽将由2024年的6.8GW提升至2030年的94.0GW,但仍难覆盖快速增长的新增需求,报告预计2024-2030年累计供需缺口约218.7GW,电力设备紧缺及价格上行有望长期延续。存量端,报告预计2026-2030年美国煤电、核电及老旧燃机分别退出86/95/91.5GW,“三减”合计约272.5GW,形成存量替换打底+AIDC增量加持的双轮驱动。(1)燃机:截至2026Q2,GEV燃机正式积压与锁槽订单合计达116GW、同比+115%,西门子能源合计达87GW、同比增长74%,三菱重工FY25期末在手重燃订单达74台,三大主机厂订单均处于历史高位,供应链紧张及交期延长持续强化行业通胀逻辑。核心数据:同期全球可用于AIDC的发电设备供给虽将由2024年的6.8GW提升至2030年的94.0GW,但仍难覆盖快速增长的新增需求,报告预计2024-2030年累计供需缺口约218.7GW,电力设备紧缺及价格上行有望长期延续;存量端,报告预计2026-2030年美国煤电、核电及老旧燃机分别退出86/95/91.5GW,“三减”合计约272.5GW,形成存量替换打底+AIDC增量加持的双轮驱动;(1)燃机:截至2026Q2,GEV燃机正式积压与锁槽订单合计达116GW、同比+115%,西门子能源合计达87GW、同比增长74%,三菱重工FY25期末在手重燃订单达74台,三大主机厂订单均处于历史高位,供应链紧张及交期延长持续强化行业通胀逻辑。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了机械、设备、1的SOFC等议题。