聚焦固定收益定期:八月,趋势强化,预期先行。资金价格持续高位,存款利率持续下降环境下,银行存款外流压力上升,叠加 8、9 月份供给压力上升,央行降准概率在进一步提升。七月末,央行公开市场业务实现大额净投放,1 年期 MLF 也超额续作 1000 亿元,并于 7.29-31 日开展每日 6000 亿元、8 月 3日开展 3000 亿元隔夜逆回购操作,显示央行对资金呵护程度加大。报告预计下半年 10 年国债低点有望降至 1.6%附近、30 年国债有望降至 2.1%以下,长债或依然占优;信用债则可根据利差水平进行配置。
聚焦固定收益定期:八月,趋势强化,预期先行。资金价格持续高位,存款利率持续下降环境下,银行存款外流压力上升,叠加 8、9 月份供给压力上升,央行降准概率在进一步提升。七月末,央行公开市场业务实现大额净投放,1 年期 MLF 也超额续作 1000 亿元,并于 7.29-31 日开展每日 6000 亿元、8 月 3日开展 3000 亿元隔夜逆回购操作,显示央行对资金呵护程度加大。报告预计下半年 10 年国债低点有望降至 1.6%附近、30 年国债有望降至 2.1%以下,长债或依然占优;信用债则可根据利差水平进行配置。
聚焦固定收益定期:八月,趋势强化,预期先行。资金价格持续高位,存款利率持续下降环境下,银行存款外流压力上升,叠加 8、9 月份供给压力上升,央行降准概率在进一步提升。七月末,央行公开市场业务实现大额净投放,1 年期 MLF 也超额续作 1000 亿元,并于 7.29-31 日开展每日 6000 亿元、8 月 3日开展 3000 亿元隔夜逆回购操作,显示央行对资金呵护程度加大。报告预计下半年 10 年国债低点有望降至 1.6%附近、30 年国债有望降至 2.1%以下,长债或依然占优;信用债则可根据利差水平进行配置。核心数据:报告预计下半年 10 年国债低点有望降至 1.6%附近、30 年国债有望降至 2.1%以下,长债或依然占优。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债券、利率、政治、政策等议题。