聚焦慈星股份(300307)横机龙头周期迎拐点,织物触觉打开机器人新空间。横机设备行业具备强周期性,报告预计 2026 年开始将进入新一轮上行周期,公司作为国内横机领军者,市场占有率持续提升,有望在本轮周期向上浪潮中充分受益。头部服装企业 2023-2025年 capex 同比增速分别为-32.4%/+61.1%/+75.9%,持续回暖。盈利预测与投资建议:预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 24.81/31.14/38.21 亿元,yoy 分别为 27.4%/25.5%/22.7%;归母净利润分别为3.02/4.26/5.77 亿元,yoy 分别为 209.7%/41.4%/35.3%;当前股价对应2027 年 PE 为 14.7x。
聚焦慈星股份(300307)横机龙头周期迎拐点,织物触觉打开机器人新空间。横机设备行业具备强周期性,报告预计 2026 年开始将进入新一轮上行周期,公司作为国内横机领军者,市场占有率持续提升,有望在本轮周期向上浪潮中充分受益。头部服装企业 2023-2025年 capex 同比增速分别为-32.4%/+61.1%/+75.9%,持续回暖。盈利预测与投资建议:预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 24.81/31.14/38.21 亿元,yoy 分别为 27.4%/25.5%/22.7%;归母净利润分别为3.02/4.26/5.77 亿元,yoy 分别为 209.7%/41.4%/35.3%;当前股价对应2027 年 PE 为 14.7x。
聚焦慈星股份(300307)横机龙头周期迎拐点,织物触觉打开机器人新空间。横机设备行业具备强周期性,报告预计 2026 年开始将进入新一轮上行周期,公司作为国内横机领军者,市场占有率持续提升,有望在本轮周期向上浪潮中充分受益。头部服装企业 2023-2025年 capex 同比增速分别为-32.4%/+61.1%/+75.9%,持续回暖。盈利预测与投资建议:预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 24.81/31.14/38.21 亿元,yoy 分别为 27.4%/25.5%/22.7%;归母净利润分别为3.02/4.26/5.77 亿元,yoy 分别为 209.7%/41.4%/35.3%;当前股价对应2027 年 PE 为 14.7x。核心数据:头部服装企业 2023-2025年 capex 同比增速分别为-32.4%/+61.1%/+75.9%,持续回暖;盈利预测与投资建议:预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 24.81/31.14/38.21 亿元,yoy 分别为 27.4%/25.5%/22.7%;归母净利润分别为3.02/4.26/5.77 亿元,yoy 分别为 209.7%/41.4%/35.3%。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了机器人、慈星股份等议题。