聚焦2026Q2债基全梳理:固收+的久期偏好。二季度股债双双走强,权益资产表现更为亮眼,拉高含权产品整体收益,普通股票型基金、偏股混合型基金指数较上季度涨幅接近 20%,偏债混合型基金指数表现好于债券型基金,环比涨幅分别为 3.0%、1.2%。二季度纯债基金对城投债重仓规模整体缩减,对隐含评级 AA(2)城投债减持力度最大,对 AA 及以下等级持仓占比降至 55%;从期限分布来看,纯债基金久期偏好仍在提高,短债占比持续回落,2-3 年品种占比从 19%升至 22%。二季度固收+基金对三大类债券的重仓规模均有提升,尤其是信用债,环比增加近 200 亿元至 2823 亿元,利率债重仓规模突破 3400 亿元。
聚焦2026Q2债基全梳理:固收+的久期偏好。二季度股债双双走强,权益资产表现更为亮眼,拉高含权产品整体收益,普通股票型基金、偏股混合型基金指数较上季度涨幅接近 20%,偏债混合型基金指数表现好于债券型基金,环比涨幅分别为 3.0%、1.2%。二季度纯债基金对城投债重仓规模整体缩减,对隐含评级 AA(2)城投债减持力度最大,对 AA 及以下等级持仓占比降至 55%;从期限分布来看,纯债基金久期偏好仍在提高,短债占比持续回落,2-3 年品种占比从 19%升至 22%。二季度固收+基金对三大类债券的重仓规模均有提升,尤其是信用债,环比增加近 200 亿元至 2823 亿元,利率债重仓规模突破 3400 亿元。
聚焦2026Q2债基全梳理:固收+的久期偏好。二季度股债双双走强,权益资产表现更为亮眼,拉高含权产品整体收益,普通股票型基金、偏股混合型基金指数较上季度涨幅接近 20%,偏债混合型基金指数表现好于债券型基金,环比涨幅分别为 3.0%、1.2%。二季度纯债基金对城投债重仓规模整体缩减,对隐含评级 AA(2)城投债减持力度最大,对 AA 及以下等级持仓占比降至 55%;从期限分布来看,纯债基金久期偏好仍在提高,短债占比持续回落,2-3 年品种占比从 19%升至 22%。二季度固收+基金对三大类债券的重仓规模均有提升,尤其是信用债,环比增加近 200 亿元至 2823 亿元,利率债重仓规模突破 3400 亿元。核心数据:二季度股债双双走强,权益资产表现更为亮眼,拉高含权产品整体收益,普通股票型基金、偏股混合型基金指数较上季度涨幅接近 20%,偏债混合型基金指数表现好于债券型基金,环比涨幅分别为 3.0%、1.2%;二季度纯债基金对城投债重仓规模整体缩减,对隐含评级 AA(2)城投债减持力度最大,对 AA 及以下等级持仓占比降至 55%;从期限分布来看,纯债基金久期偏好仍在提高,短债占比持续回落,2-3 年品种占比从 19%升至 22%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了久期、债基、固收、流动性等议题。