聚焦科博达(603786)从大众到全球,出海进行时。我们预测 2026-2028 年的营收分别为 80.8/103.3/126.7 亿元,同比 分 别 增 长 16.52%/27.85%/22.67% , 归 母 净 利 润 分 别 为8.24/12.01/14.93 亿元,同比分别-0.6%/+45.74%/+24.27%,对应EPS 为 2.04/2.98/3.70 元。2016 至 2018 年营业收入由 16.17 亿元提升至 26.75 亿元,公司收入跟随大众销量一起增长;公司 2022 年至 2025 年收入提升至 69.34 亿元,2025 年公司归母净利润达到 8.29 亿元,主要因为产品品类升级以及科博达智能科技的并表。
聚焦科博达(603786)从大众到全球,出海进行时。我们预测 2026-2028 年的营收分别为 80.8/103.3/126.7 亿元,同比 分 别 增 长 16.52%/27.85%/22.67% , 归 母 净 利 润 分 别 为8.24/12.01/14.93 亿元,同比分别-0.6%/+45.74%/+24.27%,对应EPS 为 2.04/2.98/3.70 元。2016 至 2018 年营业收入由 16.17 亿元提升至 26.75 亿元,公司收入跟随大众销量一起增长;公司 2022 年至 2025 年收入提升至 69.34 亿元,2025 年公司归母净利润达到 8.29 亿元,主要因为产品品类升级以及科博达智能科技的并表。
聚焦科博达(603786)从大众到全球,出海进行时。我们预测 2026-2028 年的营收分别为 80.8/103.3/126.7 亿元,同比 分 别 增 长 16.52%/27.85%/22.67% , 归 母 净 利 润 分 别 为8.24/12.01/14.93 亿元,同比分别-0.6%/+45.74%/+24.27%,对应EPS 为 2.04/2.98/3.70 元。2016 至 2018 年营业收入由 16.17 亿元提升至 26.75 亿元,公司收入跟随大众销量一起增长;公司 2022 年至 2025 年收入提升至 69.34 亿元,2025 年公司归母净利润达到 8.29 亿元,主要因为产品品类升级以及科博达智能科技的并表。核心数据:我们预测 2026-2028 年的营收分别为 80.8/103.3/126.7 亿元,同比 分 别 增 长 16.52%/27.85%/22.67% , 归 母 净 利 润 分 别 为8.24/12.01/14.93 亿元,同比分别-0.6%/+45.74%/+24.27%,对应EPS 为 2.04/2.98/3.70 元;2016 至 2018 年营业收入由 16.17 亿元提升至 26.75 亿元,公司收入跟随大众销量一起增长;公司 2022 年至 2025 年收入提升至 69.34 亿元,2025 年公司归母净利润达到 8.29 亿元,主要因为产品品类升级以及科博达智能科技的并表。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了出海、全球化、收入、汽车等议题。