聚焦英科医疗(300677)成本领先、产能扩张、周期向上,全球手套龙头新成长。行业层面,全球一次性手套需求回归稳健增长,丁腈手套凭借不致敏、耐油、耐穿刺等性能优势持续替代乳胶和部分 PVC 手套,预计仍是未来需求增长和价值量提升的核心品类。与此同时,美国对中国医用手套关税持续加码,推动全球供应链重构,公司积极推进海外基地建设,越南等海外基地完成初步建设并顺利投产,越南基地产能 60 亿只,有效提升对美国等高壁垒市场的供应能力。报告预计公司 2026-2028 年实 现 营 业 收 入 129.7/145.1/161.3 亿元,同比 增长30.7%/11.9%/11.1%;实现归母净利润 18.7/22.5/26.1 亿元,同比增长 85.3%/19.9%/16.1%,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦英科医疗(300677)成本领先、产能扩张、周期向上,全球手套龙头新成长。行业层面,全球一次性手套需求回归稳健增长,丁腈手套凭借不致敏、耐油、耐穿刺等性能优势持续替代乳胶和部分 PVC 手套,预计仍是未来需求增长和价值量提升的核心品类。与此同时,美国对中国医用手套关税持续加码,推动全球供应链重构,公司积极推进海外基地建设,越南等海外基地完成初步建设并顺利投产,越南基地产能 60 亿只,有效提升对美国等高壁垒市场的供应能力。报告预计公司 2026-2028 年实 现 营 业 收 入 129.7/145.1/161.3 亿元,同比 增长30.7%/11.9%/11.1%;实现归母净利润 18.7/22.5/26.1 亿元,同比增长 85.3%/19.9%/16.1%,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦英科医疗(300677)成本领先、产能扩张、周期向上,全球手套龙头新成长。行业层面,全球一次性手套需求回归稳健增长,丁腈手套凭借不致敏、耐油、耐穿刺等性能优势持续替代乳胶和部分 PVC 手套,预计仍是未来需求增长和价值量提升的核心品类。与此同时,美国对中国医用手套关税持续加码,推动全球供应链重构,公司积极推进海外基地建设,越南等海外基地完成初步建设并顺利投产,越南基地产能 60 亿只,有效提升对美国等高壁垒市场的供应能力。报告预计公司 2026-2028 年实 现 营 业 收 入 129.7/145.1/161.3 亿元,同比 增长30.7%/11.9%/11.1%;实现归母净利润 18.7/22.5/26.1 亿元,同比增长 85.3%/19.9%/16.1%,首次覆盖,给予“买入”评级。核心数据:报告预计公司 2026-2028 年实 现 营 业 收 入 129.7/145.1/161.3 亿元,同比 增长30.7%/11.9%/11.1%;实现归母净利润 18.7/22.5/26.1 亿元,同比增长 85.3%/19.9%/16.1%,首次覆盖,给予“买入”评级。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了医疗、渗透率、利率、激励等议题。