聚焦农林牧渔行业:7月板块跑赢大盘,周期蓄力反转。动保方面,生猪养殖亏损导致行业需求周期性承压,行业竞争持续加剧,宠物医疗、合成生物技术成为动保企业打开增长天花板的切入赛道,建议重点关注瑞普生物、生物股份、天康生物等。7 月国内进口鱼粉价格维持历史高位,主产区华南、华东特水料整体实现了一次涨价,但涨幅仍未完全传导成本压力,考虑到三季度存塘下降基本确认,预计三季度特水料厂经营策略逐步从量增向吨利提升倾斜,季度上看水产料吨利压力或已过去。进入 8 月,饲料效果差异逐步凸显,具备产品力优势企业有望迎来一轮市占率提升,继续看好具备采购与配方优势的虾特料龙头业绩弹性,同时看好龙头企业海外饲料业务扩张保持快速增长。
聚焦农林牧渔行业:7月板块跑赢大盘,周期蓄力反转。动保方面,生猪养殖亏损导致行业需求周期性承压,行业竞争持续加剧,宠物医疗、合成生物技术成为动保企业打开增长天花板的切入赛道,建议重点关注瑞普生物、生物股份、天康生物等。7 月国内进口鱼粉价格维持历史高位,主产区华南、华东特水料整体实现了一次涨价,但涨幅仍未完全传导成本压力,考虑到三季度存塘下降基本确认,预计三季度特水料厂经营策略逐步从量增向吨利提升倾斜,季度上看水产料吨利压力或已过去。进入 8 月,饲料效果差异逐步凸显,具备产品力优势企业有望迎来一轮市占率提升,继续看好具备采购与配方优势的虾特料龙头业绩弹性,同时看好龙头企业海外饲料业务扩张保持快速增长。
聚焦农林牧渔行业:7月板块跑赢大盘,周期蓄力反转。动保方面,生猪养殖亏损导致行业需求周期性承压,行业竞争持续加剧,宠物医疗、合成生物技术成为动保企业打开增长天花板的切入赛道,建议重点关注瑞普生物、生物股份、天康生物等。7 月国内进口鱼粉价格维持历史高位,主产区华南、华东特水料整体实现了一次涨价,但涨幅仍未完全传导成本压力,考虑到三季度存塘下降基本确认,预计三季度特水料厂经营策略逐步从量增向吨利提升倾斜,季度上看水产料吨利压力或已过去。进入 8 月,饲料效果差异逐步凸显,具备产品力优势企业有望迎来一轮市占率提升,继续看好具备采购与配方优势的虾特料龙头业绩弹性,同时看好龙头企业海外饲料业务扩张保持快速增长。核心数据:奶牛:据 wind 数据,7 月国内主产区生鲜乳价格为 3.05 元/公斤,同比上涨 0.3%,环比上涨 0.7%;当前散奶价格上涨至 3.0-3.1 元/公斤,随着散奶价格超过合同奶价,7 月主产区合同奶价开启上行,行业已经进入涨价周期;肉牛方面,当前国内牛存栏处于历史低位,根据统计局数据,截止 26 年 2季度末,全国牛存栏为 9557 万头,同比减少 4.3%。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了农林牧渔、农林牧渔行业等议题。