聚焦吉利汽车(00175.HK)以现代企业治理体系做强“一个吉利”。公司发布 26 年中报,26Q2 公司实现营收 898.2 亿元,同比+15.5%,并表销量为 71.3 万辆,单车 ASP 为 12.6 万元,同比+1.6 万元,环比+0.8 万元,主要是由于极氪高端车型和出口增长拉动结构改善;26Q2 公司核心净利润为 51.2 亿元,同比+62.4%,公司整体单车经营性利润为 7200 元(25 年/26Q1 分别为 4800/6400 元),在研发费用化率维持高位和原材料成本上涨的背景下,公司经营质量持续提升。公司战略调整下盈利增长有望加速,预计公司 26-28 年 EPS 分别为 2.11/2.79/3.67 元/股,维持公司合理价值为 32.19 港元/股(港元/人民币汇率=0.86),维持“买入”评级。
聚焦吉利汽车(00175.HK)以现代企业治理体系做强“一个吉利”。公司发布 26 年中报,26Q2 公司实现营收 898.2 亿元,同比+15.5%,并表销量为 71.3 万辆,单车 ASP 为 12.6 万元,同比+1.6 万元,环比+0.8 万元,主要是由于极氪高端车型和出口增长拉动结构改善;26Q2 公司核心净利润为 51.2 亿元,同比+62.4%,公司整体单车经营性利润为 7200 元(25 年/26Q1 分别为 4800/6400 元),在研发费用化率维持高位和原材料成本上涨的背景下,公司经营质量持续提升。公司战略调整下盈利增长有望加速,预计公司 26-28 年 EPS 分别为 2.11/2.79/3.67 元/股,维持公司合理价值为 32.19 港元/股(港元/人民币汇率=0.86),维持“买入”评级。
聚焦吉利汽车(00175.HK)以现代企业治理体系做强“一个吉利”。公司发布 26 年中报,26Q2 公司实现营收 898.2 亿元,同比+15.5%,并表销量为 71.3 万辆,单车 ASP 为 12.6 万元,同比+1.6 万元,环比+0.8 万元,主要是由于极氪高端车型和出口增长拉动结构改善;26Q2 公司核心净利润为 51.2 亿元,同比+62.4%,公司整体单车经营性利润为 7200 元(25 年/26Q1 分别为 4800/6400 元),在研发费用化率维持高位和原材料成本上涨的背景下,公司经营质量持续提升。公司战略调整下盈利增长有望加速,预计公司 26-28 年 EPS 分别为 2.11/2.79/3.67 元/股,维持公司合理价值为 32.19 港元/股(港元/人民币汇率=0.86),维持“买入”评级。核心数据:公司发布 26 年中报,26Q2 公司实现营收 898.2 亿元,同比+15.5%,并表销量为 71.3 万辆,单车 ASP 为 12.6 万元,同比+1.6 万元,环比+0.8 万元,主要是由于极氪高端车型和出口增长拉动结构改善;26Q2 公司核心净利润为 51.2 亿元,同比+62.4%,公司整体单车经营性利润为 7200 元(25 年/26Q1 分别为 4800/6400 元),在研发费用化率维持高位和原材料成本上涨的背景下,公司经营质量持续提升;公司战略调整下盈利增长有望加速,预计公司 26-28 年 EPS 分别为 2.11/2.79/3.67 元/股,维持公司合理价值为 32.19 港元/股(港元/人民币汇率=0.86),维持“买入”评级。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了企业治理、汽车、出口、盈利等议题。