聚焦易控智驾(7687.HK)无人矿卡领跑者,轻资产/全球化启新篇!。2025 年,中国无人矿卡解决方案市场规模约 38 亿元,至 2030年预计达 223 亿元,渗透率由 12%快速提升至 52%。盈利预测及估值:公司是国内份额第一的矿区无人驾驶方案提供商,考虑到未来随着无人矿卡渗透率的持续提升以及公司海外业务持续拓展,报告预计公司 2026-2028E 营收为19.00 亿元、26.96 亿元及 33.17 亿元,对应 PS 分别为 5.7、4.0、3.3 倍(截至 2026/8/6)。报告认为无人矿卡具有较高的行业壁垒(技术复杂度高、客户采纳周期长、产品可靠性要求极高、资本与行业经验密集),公司等具备先发优势的企业有望享受行业增长红利、赶超行业增速,随着规模效应体现提升利润率。
聚焦易控智驾(7687.HK)无人矿卡领跑者,轻资产/全球化启新篇!。2025 年,中国无人矿卡解决方案市场规模约 38 亿元,至 2030年预计达 223 亿元,渗透率由 12%快速提升至 52%。盈利预测及估值:公司是国内份额第一的矿区无人驾驶方案提供商,考虑到未来随着无人矿卡渗透率的持续提升以及公司海外业务持续拓展,报告预计公司 2026-2028E 营收为19.00 亿元、26.96 亿元及 33.17 亿元,对应 PS 分别为 5.7、4.0、3.3 倍(截至 2026/8/6)。报告认为无人矿卡具有较高的行业壁垒(技术复杂度高、客户采纳周期长、产品可靠性要求极高、资本与行业经验密集),公司等具备先发优势的企业有望享受行业增长红利、赶超行业增速,随着规模效应体现提升利润率。
聚焦易控智驾(7687.HK)无人矿卡领跑者,轻资产/全球化启新篇!。2025 年,中国无人矿卡解决方案市场规模约 38 亿元,至 2030年预计达 223 亿元,渗透率由 12%快速提升至 52%。盈利预测及估值:公司是国内份额第一的矿区无人驾驶方案提供商,考虑到未来随着无人矿卡渗透率的持续提升以及公司海外业务持续拓展,报告预计公司 2026-2028E 营收为19.00 亿元、26.96 亿元及 33.17 亿元,对应 PS 分别为 5.7、4.0、3.3 倍(截至 2026/8/6)。报告认为无人矿卡具有较高的行业壁垒(技术复杂度高、客户采纳周期长、产品可靠性要求极高、资本与行业经验密集),公司等具备先发优势的企业有望享受行业增长红利、赶超行业增速,随着规模效应体现提升利润率。核心数据:2025 年,中国无人矿卡解决方案市场规模约 38 亿元,至 2030年预计达 223 亿元,渗透率由 12%快速提升至 52%;盈利预测及估值:公司是国内份额第一的矿区无人驾驶方案提供商,考虑到未来随着无人矿卡渗透率的持续提升以及公司海外业务持续拓展,报告预计公司 2026-2028E 营收为19.00 亿元、26.96 亿元及 33.17 亿元,对应 PS 分别为 5.7、4.0、3.3 倍(截至 2026/8/6);公司早期以“持车”重资产模式验证技术并降低用户采纳门槛,实现营收规模快速上升,2023-2025 年公司收入年复合增长超 130%,2025 年营收达 14.35 亿元。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划等读者参考。
重点分析了全球化、易控智驾、7687.HK等议题。