聚焦奕瑞科技(688301)深度研究:探测器平台升级+硅基背板和工业检测助公司接力成长。随着下游微显示需求增长及公司产能逐步释放,硅基微显示背板业务有望成为公司第二增长曲线,下游 Meta 头显产品预计有望 2027H1 发售。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 35.38亿元、43.93 亿元和 54.64 亿元,同比增长 57.18%、24.18%和 24.36%;归母净利润分别为8.39亿元、11.16亿元和14.30亿元,同比增长29.10%、33.03%和28.07%,截至 9 月 3 日,股价对应 PE 为 34.69、26.08、20.36 倍,随着硅基微显示背板进入批量交付阶段,公司第二增长曲线逐步兑现,同时核心部件及综合解决方案业务加速放量,收入结构进一步多元化,公司中长期成长确定性有所增强。
聚焦奕瑞科技(688301)深度研究:探测器平台升级+硅基背板和工业检测助公司接力成长。随着下游微显示需求增长及公司产能逐步释放,硅基微显示背板业务有望成为公司第二增长曲线,下游 Meta 头显产品预计有望 2027H1 发售。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 35.38亿元、43.93 亿元和 54.64 亿元,同比增长 57.18%、24.18%和 24.36%;归母净利润分别为8.39亿元、11.16亿元和14.30亿元,同比增长29.10%、33.03%和28.07%,截至 9 月 3 日,股价对应 PE 为 34.69、26.08、20.36 倍,随着硅基微显示背板进入批量交付阶段,公司第二增长曲线逐步兑现,同时核心部件及综合解决方案业务加速放量,收入结构进一步多元化,公司中长期成长确定性有所增强。
聚焦奕瑞科技(688301)深度研究:探测器平台升级+硅基背板和工业检测助公司接力成长。随着下游微显示需求增长及公司产能逐步释放,硅基微显示背板业务有望成为公司第二增长曲线,下游 Meta 头显产品预计有望 2027H1 发售。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 35.38亿元、43.93 亿元和 54.64 亿元,同比增长 57.18%、24.18%和 24.36%;归母净利润分别为8.39亿元、11.16亿元和14.30亿元,同比增长29.10%、33.03%和28.07%,截至 9 月 3 日,股价对应 PE 为 34.69、26.08、20.36 倍,随着硅基微显示背板进入批量交付阶段,公司第二增长曲线逐步兑现,同时核心部件及综合解决方案业务加速放量,收入结构进一步多元化,公司中长期成长确定性有所增强。核心数据:报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 35.38亿元、43.93 亿元和 54.64 亿元,同比增长 57.18%、24.18%和 24.36%;归母净利润分别为8.39亿元、11.16亿元和14.30亿元,同比增长29.10%、33.03%和28.07%,截至 9 月 3 日,股价对应 PE 为 34.69、26.08、20.36 倍,随着硅基微显示背板进入批量交付阶段,公司第二增长曲线逐步兑现,同时核心部件及综合解决方案业务加速放量,收入结构进一步多元化,公司中长期成长确定性有所增强;2025 年探测器收入 17.15 亿/同比+15.03%、核心部件 1.70 亿/同比+34.75%、综合解决方案 1.91 亿/同比+97.61%。
本报告由东方财富证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了PCB、AI、收入、算力等议题。