聚焦2026年9月转债市场研判及“十强转债”组合。报告认为后续仍应维持板块间均衡配置,一方面,长鑫中报业绩亮眼、英伟达FY28业绩指引远超机构一致预期,印证海内外AI算力产业链的高景气度,科技板块交易拥挤度相较前期已明显消化,业绩窗口期后,产业重磅会议、上市公司调研活动密集举行,相关板块仍有望迎来新一轮行情;而另一方面,当前市场风偏尚未明显修复,沃什在杰克逊霍尔会议上的发言偏鹰对流动性预期造成扰动、美伊谈判僵持下外部环境不确定性也依旧较高,科技类高波品种反弹行情演绎或难言顺畅,日历效应看9月份稳投资、促消费等各类政策出台相对密集,可适当关注有望受益于政策利好、或其他行业景气向上且估值相对低位的板块。
聚焦2026年9月转债市场研判及“十强转债”组合。报告认为后续仍应维持板块间均衡配置,一方面,长鑫中报业绩亮眼、英伟达FY28业绩指引远超机构一致预期,印证海内外AI算力产业链的高景气度,科技板块交易拥挤度相较前期已明显消化,业绩窗口期后,产业重磅会议、上市公司调研活动密集举行,相关板块仍有望迎来新一轮行情;而另一方面,当前市场风偏尚未明显修复,沃什在杰克逊霍尔会议上的发言偏鹰对流动性预期造成扰动、美伊谈判僵持下外部环境不确定性也依旧较高,科技类高波品种反弹行情演绎或难言顺畅,日历效应看9月份稳投资、促消费等各类政策出台相对密集,可适当关注有望受益于政策利好、或其他行业景气向上且估值相对低位的板块。
聚焦2026年9月转债市场研判及“十强转债”组合。报告认为后续仍应维持板块间均衡配置,一方面,长鑫中报业绩亮眼、英伟达FY28业绩指引远超机构一致预期,印证海内外AI算力产业链的高景气度,科技板块交易拥挤度相较前期已明显消化,业绩窗口期后,产业重磅会议、上市公司调研活动密集举行,相关板块仍有望迎来新一轮行情;而另一方面,当前市场风偏尚未明显修复,沃什在杰克逊霍尔会议上的发言偏鹰对流动性预期造成扰动、美伊谈判僵持下外部环境不确定性也依旧较高,科技类高波品种反弹行情演绎或难言顺畅,日历效应看9月份稳投资、促消费等各类政策出台相对密集,可适当关注有望受益于政策利好、或其他行业景气向上且估值相对低位的板块。核心数据:股市方面,月内市场整体修复,但资金分歧加剧,板块间轮动较快,市场仍呈现一定的风格再平衡特征,截至8月27日沪指收于3956.6,全月上涨3.24%;央行下半年工作会议“保持流动性充裕”的政策定调为多头筑牢根基,基本面通胀数据回落叠加央行首次在月中启用隔夜逆回购工具、并等额续作1万亿买断式逆回购,流动性宽松预期持续强化,进一步点燃了多头情绪,而后收益率新低引发止盈情绪上升。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债市等议题。