聚焦锐科激光(300747)主业修复迎来业绩拐点,多极共振打开价值空间。2025 年,公司万瓦级以上高功率激光器年出货量超 8500 台、同比增长 26%,超快激光器、特种光纤(对外)收入同比分别增长 35%、4%,产品结构持续向高附加值升级。盈利预测与估值:公司作为国产光纤激光器及激光解决方案的龙头厂商之一,有望率先受益于国内高端制造装备国产替代加速以及制造业智能化升级带来的高功率、超快激光器需求爆发,未来 2-3 年有望持续巩固盈利拐点并加速释放规模性利润,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润 3.12/4.35/4.97 亿元,同比+92.97%/39.29%/14.19%;EPS 分别为0.56/0.77/0.88 元,首次覆盖,给予“优于大市”评级。
聚焦锐科激光(300747)主业修复迎来业绩拐点,多极共振打开价值空间。2025 年,公司万瓦级以上高功率激光器年出货量超 8500 台、同比增长 26%,超快激光器、特种光纤(对外)收入同比分别增长 35%、4%,产品结构持续向高附加值升级。盈利预测与估值:公司作为国产光纤激光器及激光解决方案的龙头厂商之一,有望率先受益于国内高端制造装备国产替代加速以及制造业智能化升级带来的高功率、超快激光器需求爆发,未来 2-3 年有望持续巩固盈利拐点并加速释放规模性利润,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润 3.12/4.35/4.97 亿元,同比+92.97%/39.29%/14.19%;EPS 分别为0.56/0.77/0.88 元,首次覆盖,给予“优于大市”评级。
聚焦锐科激光(300747)主业修复迎来业绩拐点,多极共振打开价值空间。2025 年,公司万瓦级以上高功率激光器年出货量超 8500 台、同比增长 26%,超快激光器、特种光纤(对外)收入同比分别增长 35%、4%,产品结构持续向高附加值升级。盈利预测与估值:公司作为国产光纤激光器及激光解决方案的龙头厂商之一,有望率先受益于国内高端制造装备国产替代加速以及制造业智能化升级带来的高功率、超快激光器需求爆发,未来 2-3 年有望持续巩固盈利拐点并加速释放规模性利润,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润 3.12/4.35/4.97 亿元,同比+92.97%/39.29%/14.19%;EPS 分别为0.56/0.77/0.88 元,首次覆盖,给予“优于大市”评级。核心数据:2025 年,公司万瓦级以上高功率激光器年出货量超 8500 台、同比增长 26%,超快激光器、特种光纤(对外)收入同比分别增长 35%、4%,产品结构持续向高附加值升级;盈利预测与估值:公司作为国产光纤激光器及激光解决方案的龙头厂商之一,有望率先受益于国内高端制造装备国产替代加速以及制造业智能化升级带来的高功率、超快激光器需求爆发,未来 2-3 年有望持续巩固盈利拐点并加速释放规模性利润,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润 3.12/4.35/4.97 亿元,同比+92.97%/39.29%/14.19%;EPS 分别为0.56/0.77/0.88 元,首次覆盖,给予“优于大市”评级。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了光纤、收入、锐科激光等议题。