聚焦大类资产配置月度方案(202609):流动性冲击或有限,权益商品优于债券。基于该框架,报告认为全球宏观流动性预期波动对风险资产的冲击或相对有限,权益与商品的配置性价比高于债券。建议 2026 年 9 月债券配置权重为 35.00%:长久期国债(15.00%),短久期国债(12.50%),长久期美债(2.50%),短久期美债(5.00%)。建议 2026 年 9 月商品配置权重为 20.00%:黄金(7.50%),原油(2.50%),工业金属(10.00%)。
聚焦大类资产配置月度方案(202609):流动性冲击或有限,权益商品优于债券。基于该框架,报告认为全球宏观流动性预期波动对风险资产的冲击或相对有限,权益与商品的配置性价比高于债券。建议 2026 年 9 月债券配置权重为 35.00%:长久期国债(15.00%),短久期国债(12.50%),长久期美债(2.50%),短久期美债(5.00%)。建议 2026 年 9 月商品配置权重为 20.00%:黄金(7.50%),原油(2.50%),工业金属(10.00%)。
聚焦大类资产配置月度方案(202609):流动性冲击或有限,权益商品优于债券。基于该框架,报告认为全球宏观流动性预期波动对风险资产的冲击或相对有限,权益与商品的配置性价比高于债券。建议 2026 年 9 月债券配置权重为 35.00%:长久期国债(15.00%),短久期国债(12.50%),长久期美债(2.50%),短久期美债(5.00%)。建议 2026 年 9 月商品配置权重为 20.00%:黄金(7.50%),原油(2.50%),工业金属(10.00%)。核心数据:建议 2026 年 9 月债券配置权重为 35.00%:长久期国债(15.00%),短久期国债(12.50%),长久期美债(2.50%),短久期美债(5.00%);建议 2026 年 9 月商品配置权重为 20.00%:黄金(7.50%),原油(2.50%),工业金属(10.00%);建议 2026 年 9 月权益配置权重为 45.00%:超配 A 股(10.00%)与美股(20.00%)。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了流动性、债券、宏观、大类资产配置月度方案等议题。