聚焦机械行业研究:看好船舶、燃气轮机,重视激光设备机会。船价上涨提升了订单的远期利润贡献,国内船企业绩高增长的持续性延长。AI 数据中心建设导致全球电力需求大幅提升,我们测算 20 25-2027 年,美国 AIDC 耗电量占全美用电比例分别为 2.14%/6.07%/12.73%,2027 年 AIDC 耗电量占比将会大幅增加,美国缺电将会更加严重。1H26GEV 燃机业务新签订单 20.1GW,同比增长 65%,订单保持高增长,但产能提升缓慢,GEV 当前电力业务在手订单覆盖年限已经提升到 5.38 年。
聚焦机械行业研究:看好船舶、燃气轮机,重视激光设备机会。船价上涨提升了订单的远期利润贡献,国内船企业绩高增长的持续性延长。AI 数据中心建设导致全球电力需求大幅提升,我们测算 20 25-2027 年,美国 AIDC 耗电量占全美用电比例分别为 2.14%/6.07%/12.73%,2027 年 AIDC 耗电量占比将会大幅增加,美国缺电将会更加严重。1H26GEV 燃机业务新签订单 20.1GW,同比增长 65%,订单保持高增长,但产能提升缓慢,GEV 当前电力业务在手订单覆盖年限已经提升到 5.38 年。
聚焦机械行业研究:看好船舶、燃气轮机,重视激光设备机会。船价上涨提升了订单的远期利润贡献,国内船企业绩高增长的持续性延长。AI 数据中心建设导致全球电力需求大幅提升,我们测算 20 25-2027 年,美国 AIDC 耗电量占全美用电比例分别为 2.14%/6.07%/12.73%,2027 年 AIDC 耗电量占比将会大幅增加,美国缺电将会更加严重。1H26GEV 燃机业务新签订单 20.1GW,同比增长 65%,订单保持高增长,但产能提升缓慢,GEV 当前电力业务在手订单覆盖年限已经提升到 5.38 年。核心数据:AI 数据中心建设导致全球电力需求大幅提升,我们测算 20 25-2027 年,美国 AIDC 耗电量占全美用电比例分别为 2.14%/6.07%/12.73%,2027 年 AIDC 耗电量占比将会大幅增加,美国缺电将会更加严重;1H26GEV 燃机业务新签订单 20.1GW,同比增长 65%,订单保持高增长,但产能提升缓慢,GEV 当前电力业务在手订单覆盖年限已经提升到 5.38 年;26 年 8 月底,全球新船价格指数达186.34,环比+0.46%,同比+0.04%,是今年以来首次实现同比增长,船价进入二次上涨通道的趋势牢牢确立。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了机械、船舶、设备、工程机械等议题。