聚焦强一股份(688809)高端探针卡国产龙头,乘下游扩产与国产替代之风而起。8 月 31 日公司发布新一轮股权激励计划草案,26-28 年业绩考核目标为收入 16 亿元、25 亿元、38 亿元,充分彰显了公司对于业绩长期稳定增长的信心。在 AI 需求驱动下,全球逻辑+存储芯片产能持续扩张,同时叠加芯片制程和封装复杂度的提升,探针卡环节有望实现“量价齐升”,全球探针卡市场规模已经进入持续扩容阶段。结合可比公司的估值水平,考虑公司是高端探针卡领域的国产替代先锋,技术领先优势显著,有望充分受益于下游逻辑+存储扩产带来的探针卡需求增长,因此给予公司 27 年 90 倍的 PE 估值,对应合理价值 656.65 元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦强一股份(688809)高端探针卡国产龙头,乘下游扩产与国产替代之风而起。8 月 31 日公司发布新一轮股权激励计划草案,26-28 年业绩考核目标为收入 16 亿元、25 亿元、38 亿元,充分彰显了公司对于业绩长期稳定增长的信心。在 AI 需求驱动下,全球逻辑+存储芯片产能持续扩张,同时叠加芯片制程和封装复杂度的提升,探针卡环节有望实现“量价齐升”,全球探针卡市场规模已经进入持续扩容阶段。结合可比公司的估值水平,考虑公司是高端探针卡领域的国产替代先锋,技术领先优势显著,有望充分受益于下游逻辑+存储扩产带来的探针卡需求增长,因此给予公司 27 年 90 倍的 PE 估值,对应合理价值 656.65 元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦强一股份(688809)高端探针卡国产龙头,乘下游扩产与国产替代之风而起。8 月 31 日公司发布新一轮股权激励计划草案,26-28 年业绩考核目标为收入 16 亿元、25 亿元、38 亿元,充分彰显了公司对于业绩长期稳定增长的信心。在 AI 需求驱动下,全球逻辑+存储芯片产能持续扩张,同时叠加芯片制程和封装复杂度的提升,探针卡环节有望实现“量价齐升”,全球探针卡市场规模已经进入持续扩容阶段。结合可比公司的估值水平,考虑公司是高端探针卡领域的国产替代先锋,技术领先优势显著,有望充分受益于下游逻辑+存储扩产带来的探针卡需求增长,因此给予公司 27 年 90 倍的 PE 估值,对应合理价值 656.65 元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。核心数据:8 月 31 日公司发布新一轮股权激励计划草案,26-28 年业绩考核目标为收入 16 亿元、25 亿元、38 亿元,充分彰显了公司对于业绩长期稳定增长的信心;结合可比公司的估值水平,考虑公司是高端探针卡领域的国产替代先锋,技术领先优势显著,有望充分受益于下游逻辑+存储扩产带来的探针卡需求增长,因此给予公司 27 年 90 倍的 PE 估值,对应合理价值 656.65 元/股,首次覆盖,给予“买入”评级;根据公司招股说明书,24 年公司探针卡全球份额约为 3.25%,是唯一跻身全球前十大厂商的中国大陆本土公司,在国内的领先优势显著。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了晶圆、强一股份等议题。