聚焦国科天成(301571)红外筑根基,无人启新程。我们分析预测,公司 26/27/28 年归母净利润预计为 3.5、5.0、7.3 亿元,同比增速分别为 69%/44%/46%,对应 PE 分别为 35、25、17X。公司主要立足于红外产业链中游的同时,持续向上游核心器件领域拓展并取得多项重大进展,公司以制冷红外技术为核心,为下游客户提供制冷型红外机芯、整机、电路模块等产品以及探测器、镜头等零部件,公司产品和服务广泛应用于边防及要地侦查监测、光电吊舱、卫星光学载荷、红外导引头、执法装备、商业航天、科学研究等对性能要求较高的军用领域及特种领域。
聚焦国科天成(301571)红外筑根基,无人启新程。我们分析预测,公司 26/27/28 年归母净利润预计为 3.5、5.0、7.3 亿元,同比增速分别为 69%/44%/46%,对应 PE 分别为 35、25、17X。公司主要立足于红外产业链中游的同时,持续向上游核心器件领域拓展并取得多项重大进展,公司以制冷红外技术为核心,为下游客户提供制冷型红外机芯、整机、电路模块等产品以及探测器、镜头等零部件,公司产品和服务广泛应用于边防及要地侦查监测、光电吊舱、卫星光学载荷、红外导引头、执法装备、商业航天、科学研究等对性能要求较高的军用领域及特种领域。
聚焦国科天成(301571)红外筑根基,无人启新程。我们分析预测,公司 26/27/28 年归母净利润预计为 3.5、5.0、7.3 亿元,同比增速分别为 69%/44%/46%,对应 PE 分别为 35、25、17X。公司主要立足于红外产业链中游的同时,持续向上游核心器件领域拓展并取得多项重大进展,公司以制冷红外技术为核心,为下游客户提供制冷型红外机芯、整机、电路模块等产品以及探测器、镜头等零部件,公司产品和服务广泛应用于边防及要地侦查监测、光电吊舱、卫星光学载荷、红外导引头、执法装备、商业航天、科学研究等对性能要求较高的军用领域及特种领域。核心数据:我们分析预测,公司 26/27/28 年归母净利润预计为 3.5、5.0、7.3 亿元,同比增速分别为 69%/44%/46%,对应 PE 分别为 35、25、17X;公司于 2026 年 7 月份发布可转债注册稿,拟募资不超过 8.5 亿元用于非制冷红外探测器建设等项目,积极扩产把握下游景气上行。
本报告由长江证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了可转债、国科天成、红外筑根基、无人启新程等议题。