可转债择券策略专题：基于财务指标体系的选股方法 | 国信证券2018

报告摘要

本报告由国信证券固收团队撰写，系统构建了可转债正股选择的多因子打分模型。从盈利能力（ROE）、营运能力（应收账款周转率）、财务杠杆（资产负债率）、偿债能力（经营现金流动负债比）及估值（PE/G）五个维度，结合行业景气度Z-score打分，形成自上而下的综合评分体系。策略回溯显示，自2013年10月至2018年7月，基于打分体系选出的前10%个股组合相对等权基准有显著超额收益，2015年后效果尤为突出。适合固定收益投资者、量化研究员、可转债交易员及证券分析师参考使用。

📋 核心要点(部分)

1. 转债择券体系构建
2. 公司分析指标
3. 综合打分体系构建
4. 打分选股策略回溯
5. 策略样本区间与方法
6. 策略回溯结果