2018年利率互换市场概况与功能特征｜国海证券专题研究

本报告系统梳理利率互换（IRS）的定义、原理及市场现状，指出我国以FR007为基准的利率互换交易最为活跃，1年期品种交易量居首。利率互换信用风险低于债券，且具有价格发现功能，其走势领先于现货市场利率。报告深入分析利率互换与国债收益率利差的影响因素，包括流动性风险溢价、基本面预期等，并探讨商业银行利用利率互换进行利率风险保值、降低融资成本等应用场景。适合固定收益研究员、利率衍生品交易员、银行风险管理及金融投资者阅读。核心数据:FR007基准互换交易最活跃;1年期品种交易量最大;银行市场占比超70%。

本报告由国海证券发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 20。

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适合固定收益研究员、利率衍生品交易员、商业银行风险管理、金融投资者等读者参考。

重点分析了金融投资、年利率互换、功能特征、国海证券等议题。