2018年利率互换市场概况与功能特征｜国海证券专题研究

报告摘要

本报告系统梳理利率互换（IRS）的定义、原理及市场现状，指出我国以FR007为基准的利率互换交易最为活跃，1年期品种交易量居首。利率互换信用风险低于债券，且具有价格发现功能，其走势领先于现货市场利率。报告深入分析利率互换与国债收益率利差的影响因素，包括流动性风险溢价、基本面预期等，并探讨商业银行利用利率互换进行利率风险保值、降低融资成本等应用场景。适合固定收益研究员、利率衍生品交易员、银行风险管理及金融投资者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 1、利率互换概览
2. 1.1利率互换的定义
3. 1.2利率互换的基本原理