2018中信证券通信行业云计算专题报告：云化基础架构升级，自主可控龙头受益

报告摘要

全球公有云市场2022年将达3025亿美元，IaaS年增长29.2%，云计算确定性成长驱动ICT基础架构价值千亿美元。报告深度解析云设施集中受益趋势：国内超大规模数据中心40个（占全球8%），预计2020年数量翻倍；网络设备定制化占比25-30%，NFV/SDN加速渗透；100G光模块部署持续，400G小批量供货2021年释放数十亿美元需求。云应用场景渗透提速：政务云2021年规模403.6亿元（渗透率35%）；超融合市场84.2亿元，远期300亿元；边缘计算芯片/设备/内容合计超800亿美元。适合通信投资机构、云服务商、企业IT规划者、券商研究员把握自主可控与云化升级投资主线。

📋 核心要点(部分)

1. 云计算确定性成长与ICT基础架构价值
2. 云设施集中受益与模式创新（数据中心、网络设备、光模块/芯片）
3. 云应用渗透与场景服务（政务云、超融合、边缘计算）
4. 风险因素
5. 投资策略与推荐标的