汇丰银行2018主权ESG评级报告｜ESG与CDS利差相关性分析

报告摘要

汇丰银行于2018年发布的主权ESG深度报告，构建了涵盖环境、社会和治理（ESG）的 sovereign ESG 模型，对77个主权国家进行评分。研究发现，ESG评分与主权CDS利差存在强相关性，且2010年以来相关性持续增强；ESG改善的主权国家普遍伴随利差收窄。模型还具备预测长期表现的能力，2010年标记为“便宜”的主权国家CDS后续表现优于“昂贵”国家。报告为固定收益投资者提供量化ESG价值的方法，适合主权债券投资决策参考。

📋 核心要点(部分)

1. 模型与方法
2. 主权ESG评分结果
3. ESG与CDS相关性分析
4. 预测能力检验
5. 投资启示