水泥行业2018上半年表现远超钢铁煤炭，龙头海螺水泥盈利增速持续提升，验证‘边际好于总量，区域好于全国’预判。玻璃板块投资逻辑从事件性缺口弹性转向长期供需格局改善，环保高压推动优势产能崛起。消费建材在原材料成本压力下交出完美答卷，东方雨虹、伟星新材品牌溢价能力凸显，下半年早周期开工施工端有望迎来估值修复。基金重仓建材股已回落至2017年一季度水平，交易结构调整充分。本报告详解水泥、玻璃、消费建材三大板块关键变化，并推演下半年投资机会。适合建材行业投资者、券商分析师、基金经理、建材企业高管及行业研究员阅读。
水泥行业2018上半年表现远超钢铁煤炭，龙头海螺水泥盈利增速持续提升，验证‘边际好于总量，区域好于全国’预判。玻璃板块投资逻辑从事件性缺口弹性转向长期供需格局改善，环保高压推动优势产能崛起。消费建材在原材料成本压力下交出完美答卷，东方雨虹、伟星新材品牌溢价能力凸显，下半年早周期开工施工端有望迎来估值修复。基金重仓建材股已回落至2017年一季度水平，交易结构调整充分。本报告详解水泥、玻璃、消费建材三大板块关键变化，并推演下半年投资机会。适合建材行业投资者、券商分析师、基金经理、建材企业高管及行业研究员阅读。核心数据:水泥行业18H1表现远超钢铁煤炭;海螺水泥为周期板块唯一收入盈利增速提升龙头;基金重仓建材股票已回到2017Q1末水平。
本报告由国泰君安证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 24。
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适合建材行业投资者、券商分析师、基金经理、建材企业高管等读者参考。
重点分析了房地产、年中报总结、下半年推演、建材等议题。