银行资本金的“衰退陷阱”专题研究｜联讯证券宏观2018

报告摘要

2018年银监会要求银行核心一级、一级和资本充足率分别达7.5%、8.5%和10.5%，系统重要性银行再加1个百分点，达标压力巨大。同时非标资产回表导致风险加权资产权重从20%-30%骤升至100%，银行资本补充迫在眉睫。本报告深度剖析银行可能陷入“缩减风险资产→利润减少→资本下降→进一步缩减资产”的衰退陷阱，并梳理国外资本补充工具如信托优先证券、应急可转债（CoCo Bond）和减记型AT1 Bond。适合银行高管、金融监管研究者、投资者及宏观分析师阅读，助您理解银行资本困局与突围路径。

📋 核心要点(部分)

1. 一、银行资本困境迫在眉睫
2. 二、银行资本可能陷入“衰退陷阱”
3. 三、他山之石：国外资本补充工具（超长期债券工具：信托优先证券、转股型资本工具：应急可转债、减记型其他一级资本债）