2018年美国制药业Q3财报分析｜默克MRK与百时美施贵宝BMY模型更新｜瑞信报告

报告摘要

瑞信最新研报深度解析2018年三季度美国制药巨头默克（MRK）与百时美施贵宝（BMY）财报及模型更新。报告指出，默克凭借Keytruda在非小细胞肺癌一线治疗中的优势维持跑赢大市评级，目标价81美元；百时美施贵宝因TMB高患者申请更新及竞品数据冲击股价下跌16%，评级中性但目标价下调至59美元（原61美元）。核心内容涵盖Keytruda增长前景、1L肾细胞癌KEYNOTE-426试验提前终止、BMY风险收益比评估等。适合医药行业投资者、分析师、基金经理及生物医药战略决策者参考，数据驱动，结论明确。

📋 核心要点(部分)

1. 底部结论
2. 看多默克（Keytruda驱动增长）
3. 谨慎看待百时美施贵宝（负面情绪过度）
4. 1L NSCLC与TMB高患者更新
5. 肾细胞癌KEYNOTE-426试验
6. 免疫肿瘤学数据展望