一汽系改革专题研究：集权与放权，资产整合减负前行｜汽车行业深度报告2018

2018-12汽车出行14📊 招商证券免费

📄 文件全名: 《汽车行业一汽系改革专题研究之一：集权与放权，减负前行第一步-招商证券》
🎯 适合读者: 汽车行业投资者行业分析师企业战略规划人员基金经理
📊 核心数据: 29.2亿转让天津丰田15%股权
收购PE 14.5倍
PB 2.7倍
一汽丰田净利率仅2.6%
🏷️ 核心议题: #汽车出行#一汽系改革#集权#放权

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报告摘要

2018年一汽系改革频出，富奥股份、长春一东划归一汽股权投资，一汽富维开启国企双百改革，一汽夏利29.2亿转让一汽丰田剩余15%股权。本报告深入分析一汽系改革三大举措：整车资产集中化、零部件股权市场化、剥离落后资产，认为资产整合是汽车行业存量竞争下重要出路。核心数据：收购天津丰田PE 14.5X、PB 2.7X，净利率仅2.6%提升空间大。重点推荐一汽富维（强烈推荐-A），建议关注一汽轿车、富奥股份。适合汽车行业投资者、研究员、企业战略规划人员及关注国企改革的读者。

📋 核心要点(部分)

一、行业整合加速，改革是减负前行第一步

一汽系改革专题研究：集权与放权，资产整合减负前行｜汽车行业深度报告2018

报告维度

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