2019年春季银行业投资策略｜兴业银行、光大银行推荐｜国泰君安证券报告

报告摘要

2019年银行板块面临经济下行与市场不确定性，本报告提出'冬天里的秋衣'防御策略，核心推荐兴业银行（王者归来）和光大银行（重振雄风）穿越全年。经营展望预计上市银行营收增速从9.5%升至11.7%，净息差略升至1.98%，不良率预计上升7bp至1.58%。历史复盘类比2012年，认为上半年相对收益、下半年绝对收益。精选个股分为优秀奖组合（兴业、招商、建设）和进步奖组合（光大、南京、中国）。适合银行投资者、券商分析师、基金经理、金融研究员参考。

📋 核心要点(部分)

1. 经营展望
2. 历史复盘
3. 精选个股
4. 风险提示