基于CCK模型的股票市场羊群效应研究｜国泰君安量化专题2018

报告摘要

本报告通过CCK模型捕捉A股市场羊群效应，揭示板块成分股同向联动形成的强趋势，为量化择时提供全新维度。核心发现：羊群效应策略在上涨趋势中表现显著，以上证50为标的指数时，平均收益率达11.06%，胜率88.89%；金融型行业指数策略平均收益率4.05%，胜率72.73%。报告不涉及参数，兼具普适性与微观结构洞察，适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者及股票投资者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 概述
2. 羊群效应简介
3. A股中的羊群效应
4. CCK模型
5. 模型改进
6. 羊群效应策略表现