2018中金公司REITs资产配置研究报告：风险收益特征与组合作用

报告摘要

全球REITs市值达1.7万亿美元，美国权益型REITs年化回报11.1%，分红收益率7%稳定回报。本报告从中金公司视角，深入分析REITs的风险收益特征：历史波动率18.1%近似小盘股，与小盘股和高收益债相关性0.6，加息周期表现较弱，温和通胀期最佳。在组合中，REITs能增强回报、优化有效前沿，均衡配置比例3.3%。适合机构投资者、资产配置分析师、养老基金管理人及REITs投资者参考，助力理解REITs在大类资产中的角色与配置价值。

📋 核心要点(部分)

1. REITs风险收益特征
2. REITs在大类资产配置中的角色
3. 国内类REITs现状